【长江电新】光伏:如何看待本轮反内卷1)主导部门升级,近期工信部宣贯能耗能效强标,市监局宣贯价格合规制度,表明反内卷#从企业&协会主导升级到部委直接主导。#2)企业更易接受协调,部委宣贯仅一周后,八家硅料企业签署《反内卷倡议书》,三年亏损且短期无可预见转机背景下,#企业重复博弈之后更易默契合谋。#当前时点光伏股价反映的是,过剩2倍的产能、同比下降的需求、漫长的出清路,但是我们想提示两点:#1)警惕光伏反内卷升级成“目标导向”,一旦确立股价反应将从评估短期效果到预期未来举措。#2)部分环节已经实现自然出清,胶膜是第一个出清环节,玻璃龙头正在攻坚,有望成为第二个市场化出清的环节。投资上我们认为#短