- 订单井喷:公司7月单月落地6.3亿元海外民品非制冷红外合同,占2025年营收预期57%,三季度起集中交付;国内民品及特种订单同样旺盛,下半年进入交付通道。
- 公司卡位:作为国内InSb制冷红外民营龙头,公司深度绑定核心军工集团,卡位导弹导引头、战机光电吊舱等核心装备;非制冷红外产品已批量供货民用市场,形成军用+民用双轮驱动格局,有望持续受益于行业高景气。
- 红外行业:国防现代化加速推进,各军种光电装备渗透率陡峭提升,海内外需求全面爆发,公司作为行业龙头迎来业绩爆发期。
- 研究结论:继续重点推荐国科天成,看好其翻倍机会,公司凭借订单优势、技术卡位及双轮驱动模式,有望在红外赛道持续受益于行业高景气。