0809重磅 周期起点美国就业拐点叠加关键矿产战略升级 金银与战略小金属进入价值重估周期阶段

市场当前交易的主线已经十分清晰。一条来自宏观，美国就业持续降温，全球流动性预期重新定价，#黄金重新成为国际资金争抢配置的重要方向，白银凭借金融属性与工业属性双重优势，进入价格弹性释放阶段。 另一条来自产业链。#特朗普召集全球大型矿业公司高管召开关键矿产会议，会议核心直指保障美国及盟友关键矿产供应安全。这一动作意味着，关键矿产已从普通资源品正式进入国家战略资源配置体系。稀土、钨、锑、钼等战略小金属，是导弹、航空发动机、战斗机、红外探测器、半导体装备、硬质合金及高端数控机床不可替代的核心材料，#全球资源竞争正进一步强化其战略价值。 #当前市场正在形成两条周期主线共振：黄金负责全球流动性定价，#战略小金属负责产业安全定价。两条逻辑共同推动资源板块进入价值重估阶段，资金关注点也正从单一贵金属逐步扩散至战略矿产全产业链。 重点关注方向 #黄金：招金黄金、紫金矿业 黄金价格上行直接受益标的，兼具资源价值与盈利兑现能力。 #白银：盛达资源 白银兼具避险资产与工业金属双重属性，价格弹性领先贵金属板块。 #高弹性：浩通科技、晓程科技 浩通科技受益贵金属价格上行带来的回收业务盈利释放；晓程科技拥有海外金矿资产，利润弹性突出。 #战略钨：中钨高新、章源钨业、翔鹭钨业、江钨装备 覆盖资源、硬质合金及装备制造环节，是全球高端制造与军工产业链的重要基础材料。 #战略锑：湖南黄金、华锡有色 锑是军工、阻燃材料、红外探测等领域的关键战略资源，全球供给长期偏紧。 #战略钼：金钼股份 钼广泛应用于航空航天、高温合金、能源装备及核工业，是高端制造升级的重要基础金属。