传媒行业周报2026年31期：游戏增长态势良好，重磅影片空降定档

传播文化业《Kimi K3开源，国产模型加速迭代渗透》2026.08.02传播文化业《7月游戏版号数量创近三年新高，行业优质供给有望陆续释放》2026.07.25传播文化业《动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布》2026.07.18传播文化业《OpenAI正式推出GPT-5.6系列模型，《Whiteout Survival》《Kingshot》《仗剑传说》等出海表现优异》2026.07.12传播文化业《小红书：头部UGC生态社区望进入变现加速期》2026.07.05 本报告导读： 电影《欢迎来龙餐馆》空降暑期档，有望带动观影热潮；中国游戏市场规模上半年增长稳健，游戏出海收入高增，手游端游表现均可圈可点 投资要点： 2026年上半年游戏市场整体产业规模增幅明显，客户端与出海游戏表现尤为突出。根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据等发布的报告，2026年1-6月国内游戏实际销售收入为1,884.5亿元，同比增长12.17%，主要得益于移动端游戏基本盘稳固，客户端游戏较快增长的贡献，以及双端互通带来的增量扩张，共同推动市场收入维持两位数增长。此外，截止2026年6月，国内游戏用户规模为6.84亿人，同比增长0.82%，总体保持稳定。游戏市场良好的增长态势给予更强的业绩信心，建议积极关注游戏板块的相关公司。推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、吉比特、完美世界等。自研游戏海外收入同比增长超30%。合成类游戏占比快速提升。 2026年1-6月自研游戏国内市场实际销售收入1,633.56亿元，同比增长16.31%，延续良好的上升势头。自研游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%，主要因长线产品的持续运营及新品的稳定贡献。从海外市场收入占比的分布来看，美、日、韩三国占比分别为32.31%、14.05%、7.48%，合计占比53.84%，依然为最主要的目标市场。而海外市场收入前100位的自研游戏中，策略类占比46.91%，位居首位且同比略有增长，合成类位居次席，占比16.22%，同比增长9.74个百分点，为具有较强潜力的细分赛道。7月电影票房超50亿元，《欢迎来龙餐馆》“空降”定档。2026年7 月电影票房超过50亿元，票房成绩高于2025年同月但不及2023和2024年同月，整体较为稳定。其中主要贡献票房的影片为《功夫女足》、《八仙！》、《蜘蛛侠：崭新之日》，上述三部影片的累计票房均已突破10亿元，为暑期档票房大盘的中流砥柱。随着《欢迎来龙餐馆》官宣定档8月11日，2026年暑期档重点影片基本完成定档。《欢迎来龙餐馆》汇聚众多出品方，其中上市公司包括大麦娱乐、中国电影、儒意电影、中国儒意、博纳影业、横店影视、北京文化等，或成为档期关注度最高的影片之一。风险提示：游戏流水不及预期，电影票房不及预期。 目录 1.国产游戏增长态势良好，重磅影片空降定档暑期..................................31.1.游戏市场半年数据发布，国内稳健，出海亮眼................................31.2.7月电影票房超50亿元，《欢迎来龙餐馆》“空降”定档.................42.一周行业及公司要闻............................................................................62.1.AI/互联网.......................................................................................62.2.游戏...............................................................................................62.3.影视娱乐........................................................................................63.传媒上市公司公告................................................................................74.行业主要数据更新................................................................................75.风险提示............................................................................................10 1.国产游戏增长态势良好，重磅影片空降定档暑期 1.1.游戏市场半年数据发布，国内稳健，出海亮眼 2026年上半年游戏市场数据发布，整体产业规模增幅明显，客户端与出海游戏表现尤为突出。根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据等发布的报告，2026年1-6月国内游戏实际销售收入为1,884.5亿元，同比增长12.17%，主要得益于移动端游戏基本盘稳固，客户端游戏较快增长的贡献，以及双端互通带来的增量扩张，共同推动市场收入维持两位数增长。此外，截止2026年6月，国内游戏用户规模为6.84亿人，同比增长0.82%，总体保持稳定。 数据来源：游戏工委，伽马数据，国泰海通证券研究 数据来源：游戏工委，伽马数据，国泰海通证券研究 从国产自研游戏市场来看，整体增长态势良好，且海外市场表现优秀。根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据等发布的报告，2026年1-6月自研游戏国内市场实际销售收入1,633.56亿元，同比增长16.31%，延续良好的上升势头。自研游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%，主要因长线产品的持续运营及新品的稳定贡献。从海外市场收入占比 的分布中，美、日、韩三国占比分别为32.31%、14.05%、7.48%，合计占比53.84%，依然为最主要的目标市场。而海外市场收入前100位的自研游戏中，策略类占比46.91%，位居首位且同比略有增长，合成类位居次席，占比16.22%，同比增长9.74个百分点，为具有较强潜力的细分赛道。 此外，移动游戏增长稳健，客户端游戏同比增幅较大。根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据等发布的报告，2026年1-6月移动游戏市场实际销 售收入1,352.1亿元，同比增长7.9%，主要得益于长青产品的稳定表现以及多款新游的陆续上线。客户端游戏实际销售收入452.88亿元，同比 增长27.92%，主要受益于双端互通及热门长青端游产品的良好表现。 数据来源：游戏工委，伽马数据，国泰海通证券研究 数据来源：游戏工委，伽马数据，国泰海通证券研究 目前部分游戏公司已发布半年度业绩预告，且半年度业绩报告也将在8月中下旬陆续公布，游戏市场良好的增长态势给予更强的业绩信心，建议积极关注游戏板块的相关公司，推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、吉比特、完美世界等。 1.2.7月电影票房超50亿元，《欢迎来龙餐馆》“空降”定档 2026年7月电影票房超过50亿元，票房成绩高于2025年同月但不及2023和2024年同月，整体较为稳定。其中主要贡献票房的影片为《功夫女足》、《八仙！》、《蜘蛛侠：崭新之日》，上述三部影片的累计票房均已突破10亿元，亦为暑期档票房大盘的中流砥柱。 数据来源：猫眼专业版，国泰海通证券研究 随着《欢迎来龙餐馆》在8月5日官宣定档8月11日，2026年暑期档重点影片基本完成定档。作为档期关注度最高的国产影片，由文牧野导演，沈腾、蒋奇明主演的《欢迎来龙餐馆》汇聚众多出品方，其中上市公司包括大麦娱乐、中国电影、儒意电影、博纳影业、横店影视、北京文化等。该片的票房表现除将直接影响上述公司的业绩情况外，亦会影响8月和2026年暑期档票房大盘。推荐标的包括大麦娱乐、儒意电影。 2.一周行业及公司要闻 2.1.AI/互联网 阿里推出一站式AI语音生产力平台CosyVoice Studio 8月7日，阿里巴巴正式推出国内首个一站式AI语音生产力平台CosyVoiceStudio。该平台基于自研语音模型Qwen-Audio打造，包含语音记录CosyFlow、语音智能体CosyAgent和音频内容创作工具CosyCreative等功能。（36氪） 即梦AI上线Maya / Blender插件等多款工具，适配Seedance2.5落地专业场景 即梦AI首发上线Seedance2.5。模型能力基础上，即梦特别强化了专业工具供给，超长生成模式最长可生成3分钟视频片段；网页版新增了“智能编辑”模式，更适配视频局部增删改任务；多帧编辑能力突破单帧修改限制，成片细节随心微调；同时上线了Maya / Blender插件功能，进一步连接三维资产、绿幕素材与AI创作流程。（36氪） 阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿 8月3日，阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）方面能力大幅提升。今日放榜的三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列。目前，Qwen3.8的API已上线千问AI平台，并接入阿里今日同步推出的Agent产品“千问办公”。Qwen3.8-Max预计下周开源，同时还将开源Qwen3.8-27B。（36氪） 2.2.游戏 沙特主权财富基金联合库什纳旗下Affinity Partners完成550亿美元收购EA交易 由沙特公共投资基金牵头的财团宣布，已完成对游戏厂商艺电（ElectronicArts，EA）的550亿美元收购。本次交易的出资方还包括私募股权机构银湖资本，以及美国总统特朗普女婿贾里德・库什纳执掌的Affinity Partners。艺电于8月4日晚间确认该笔交易，称公司股票已停止交易，将从纳斯达克交易所退市；股东将获得每股210美元的现金对价。（新浪财经） 腾讯云连续第二年入选Omdia全球游戏云平台“领导者”象限 Omdia发布《Omdia市场雷达：2026全球游戏云平台》报告。报告显示，腾讯云连续第二年入选全球游戏云平台“领导者”（Leader）象限，是该象限中唯一一家中国大陆云厂商。这是继2025年首次入选后，腾讯云连续第二次获此评级。与报告发布同期，腾讯云首次对外披露AI在游戏行业的落地进展：近三个月，腾讯云游戏AI覆盖国内近150+游戏厂商，游戏行业整体AI Agent调用量同比增长超过三倍。（36氪） 2.3.影视娱乐 迪士尼与TikTok达成短视频合作协议 8月5日，华特迪士尼公司与TikTok宣布达成一项全球短视频内容分享协议。该协议将在未来数月内于美国试点，并计划随后推广至其他市场，它将把TikTok上大量精心策划的、以迪士尼为中心的粉丝创作内容引入Disney+应用。上线时，参与该项目的创作者所制作的短视频将同时出现在TikTok和Disney+的Verts中，内容涵盖迪士尼旗下品牌（包括皮克斯、漫威、星球大战、FX等）的角色与故事。TikTok将为其创作者提供迪士尼IP库中 数百部电影和剧集相关素材的访问权限。（界面） 3.传媒上市公司公告 【儒意电影】关于回购公司股份的进展公告 截至2026年7月31日，公司通过集中竞价方式累计回购股份17,910,600股，占总股本0.85%，成交总金额为148,871,819.83元（不含交易费用），最高成交价8.87元/股，最低成交价7.91元/股。 【神州泰岳】关于回购公司股份的进展公告 截至2026年7月31日，公司累计回购股份15,884,300股，占总股本0.81%，回购总金额为12,486.70万元（不