美国股市表现喜忧参半，道琼斯创新高

一、地缘主线：美伊海峡博弈释放缓和信号，大宗商品出现分化 冲突爆发后的4‑5天，美方主动向伊朗抛出谈判诉求，希望通过对话化解矛盾；伊朗立场十分明确，海峡相关航道安排只由伊朗、阿曼两方磋商，拒绝外部势力干预。 后续航道新规计划关闭海峡临时航道，大量船只绕行伊朗领海通行。 美国释放实质性善意：解除3家伊朗航空、两架飞机的反恐制裁，涉事主体曾经关联伊朗革命卫队圣城旅。 大宗商品行情分化 贵金属受地缘不确定性、中东局势反复避险拉动：现货白银日内涨幅接近5%，现货黄金冲高站上4100美元； 原油因地缘冲突缓和、海峡通航风险下降走弱，WTI原油下跌1.36%，布伦特原油下跌0.88%。 二、美国7月两项关键宏观就业、服务业数据解读 ADP民间就业数据 7月ADP新增就业仅4.4万人，大幅低于市场预期6.8万人、前值9.8万人，各行各业招聘景气度走弱；薪资呈现两极分化：在岗员工薪资增速4.4%，跳槽人员薪资年增速飙升至7%，创下2025年8月之后新高，劳动力市场薪资黏性依旧偏高。 注：原文数据存在数值矛盾，已采用原文给出的新增44000人作为基准。 ISM非制造业PMI 7月指数54.1，不及预期54.5，略高于上期54，服务业扩张速度小幅放缓。 三、美联储官员鹰派表态：通胀风险依旧，不排除后续加息 美联储理事蒂姆・库克公开表态： 支持7月会议维持利率不变，但通胀高位停留越久，后续治理难度越高； 关税压力消退、油价下行、AI产业红利可以缓冲一部分通胀压力，或将免去新一轮加息； 现阶段首要目标依旧是推动通胀回落至目标区间。 整体表态偏鹰，为后续加息保留政策口子。 四、海外重磅企业动态 谷歌AI核心元老杰夫・迪恩（第30号早期员工、15年间AI战略掌舵人）离职，创办科研AI初创公司Discovery‑Loop，主攻自动化复杂科研工程任务。 核心人才出走加剧谷歌AI人才流失危机，消息落地谷歌A盘内大跌4%。 五、美股三大指数：行情两极分化，道指创下新高、科技成长承压 整体市场喜忧参半，资金流向出现明显轮动： 道琼斯+263点，收盘54349点，刷新历史新高，受益于中东局势缓和、原油下行利好传统蓝筹； 标普500‑13点，收于7723；纳斯达克‑221点，报26363，AI龙头谷歌大跌拖累成长板块； 费城半导体指数大涨6.5%，存储、芯片板块迎来资金追捧； 美股七大科技巨头涨跌上涨：英伟达+ 2.5%、苹果+ 0.5%、Meta+0.14%下跌：亚马逊‑1.4%、谷歌A‑4%、微软‑1%、特斯拉‑1.7%中概基准金龙中国指数下跌1%。六、亚太大盘&恒生指数全天走势日韩股市强势上行，大盘涨幅超3%；港股全天震荡，盘中受金融股拖累最低下探25729点，触碰250日均线；得益于AI芯片、有色金属板块托底，恒生指数最终收涨63点，点位25915；全日成交额2780亿港元。七、港股热门板块及核心个股 1.互联网科技板块 腾讯(00700.HK)：Hy3模型面向全球开发者、企业全面开放，股价+ 0.9%阿里巴巴(09988.HK)+1.8%、百度(09888.HK)+1.6%2. AI‑芯片概念股，受海外AI半导体行情带动走强MINIMAX(00100.HK) +10.2%思摩尔国际(02513.HK)+3%联想集团(00992.HK)：月底即将发布新款AI游戏平板Legion Y700 Infinity，窄边框轻薄硬件升级，股价+ 5.8%3.黄金有色板块，跟随国际金价突破走高洛阳钼业(03993.HK)+8.6%紫金矿业(02899.HK)+6.4% 山东黄金(06181.HK)+6.7% 4.航空 国泰航空(00293.HK)中期净利润62.43亿港元，同比大涨70.99%；派发中期股息，股价上涨2.7%。 八、三家港股上市公司中期/二季度财报详情 1.大酒店（00045.HK，半岛酒店）2026年Q2经营数据各大区域每间可售房收入：大中华区3108港元、亚洲（不含内地）2569港元、美国6189港元、欧洲8606港元；企业预判下半年高端旅游需求持续回暖，奢华出行、定制化个性化酒店服务带动业绩上行。 2.中国联合企业（00220.HK）2026年中期业绩 营收173.21亿元，同比+ 1.37%；归母净利润14.02亿元，同比+ 8.99%；盈利能力增速跑赢营收。 3.荣昌生物（09995.HK）2026半年报成功扭亏 上半年归母净利润约47亿元，正式摆脱亏损； 两大核心驱动： 自研核心单抗药物国内销量稳步扩张； 和艾伯维达成RC148海外独家授权，拿下大额海外合作收益。 九、当日市场整体逻辑总结 中东局势迎来缓和预期，原油回落利好美股传统蓝筹，推动道琼斯指数创下新高；地缘风险催生避险买盘，黄金白银大幅上涨，港股有色黄金板块迎来大涨；美国就业市场降温但是薪资黏性较强，美联储官员保留加息选项，压制纳斯达克 成长股； 谷歌核心AI人才离职冲击科技股情绪，资金转向半导体存储赛道；港股结构分化，金融股走弱，AI芯片、黄金有色、互联网龙头撑起大盘；多家港股企业交出超预期的半年财报，旅游酒店、创新药、航空板块基本面持续修复。风险提示：以上仅为市场资讯整理，不构成买入、卖出等任何投资建议，港股、美股、大宗商品波动风险较高。