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美国经济与政策环境
- 美国经济就业数据低于预期,存在滞胀风险,市场倾向于认为数据可能被操纵以避免加息。
- 白宫在中期选举前对美股有较强的呵护诉求。
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美股科技风险偏好
- 马斯克(SpaceX+Tesla)强劲反弹,成为美股科技风险偏好的风向标。
- AI应用关注度上升。
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美国AI领域动态
- AIagent市场进入调整期:Anthropic的ARR低于预期,OpenAI未超预期,谷歌模型表现落后。
- 市场认为Anthropic为IPO融资提供的乐观叙事对AI预期有利。
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中国开源模型进展
- 中国开源模型的token消耗超预期,需观察提价后的量变情况。
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美国云厂商表现
- 美国云厂商收入和订单超预期,市场认为开源模型崛起有利于云厂商和算力。
- 本次财报会关注美国云厂商的现金流(Ca)。