- 核心观点:寒武纪2026年中报显示业绩稳健增长,国产算力需求持续释放,公司备货加速,盈利能力进一步提升。
- 关键数据:
- 2026H1营业收入59.96亿元,同比增长108.13%;
- 2026H1归母净利润23.11亿元,同比增长122.61%;
- 2026H1扣非归母净利润21.66亿元,同比增长137.30%;
- Q2营业收入31.11亿元,同比增长75.8%;
- Q2归母净利润12.98亿元,同比增长90.1%;
- Q2毛利率提升至56.1%,归母净利率达到41.7%。
- 研究结论:
- 收入规模扩大下规模效应持续释放,盈利能力进一步兑现;
- 公司2026年股权激励考核目标为营业收入不低于135亿元,按H1收入测算,下半年仍需实现约75亿元收入。