百奥赛图)【生科上游】行业景气度逐季加速,AI+有望带动增长新空间自25H2以来,生科上游整体维持良好的恢复势头。近期模式动物龙头百奥与药康相继发布26H1业绩预增公告,利润增速均大于收入增速。从产业逻辑和格局来看,在上一轮的下行周期中行业洗牌基本完成,利润率已深度调整,逐步恢复。国内外医药投融资/BD/收并购行为会传导至对创新早研的分子需求,进而持续催化早研投入开发。近期产业动态来看,AIDD亦为行业注入新动能。“由AI带来的分子井喷-转换成CXO的订单井喷”的观点传播活跃。模式动物/科研试剂等上游系临床前研究的基建,必不可少,随着新靶点/新分子的需求不断涌现,具备丰富模型资源+规模化生产能