金点策略晨报：科技股单日大阳线是否意味着市场正式止跌？

2026年8月5日 观点： 分析师：惠祥凤执业证书编号：S0990513100001电话：0755-83007028邮箱：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 总量视角 【A股大势研判】 周二A股迎来修复行情，全天走出震荡走高格局，成长赛道成为市场绝对主线。早盘市场震荡反弹，创业板指率先领涨，市场普涨格局初步显现。午后指数进一步上行，赚钱效应扩散。整体盘面分化特征清晰，成长赛道活跃，而权重板块表现偏弱，大金融板块震荡回落，银行、保险板块跌幅居前。 面对科技成长股单日大涨，市场最为关注的核心问题在于：本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否顺势跟进。我们认为，单日大阳线只能代表超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。虽然中期市场向好的大格局并未发生改变，但短期市场依旧存在不确定性。需要警惕反弹阶段资金阶段性出货风险，行情存在再度震荡回落的可能性。 综合来看，当前行情属于多重利好共振催生的超跌修复，市场情绪明显改善，但底部构筑往往伴随反复震荡。后市重点观察两大信号：一是量能能否持续维持，避免脉冲式放量；二是科技主线能否持续延续强度。 对于不同风险偏好的投资者而言，操作上采取不同的策略，整体上逢低关注为主。稳健型投资者可逢低关注防御板块与低估值蓝筹的机会。激进的投资者可以逢低分批布局优质科技股，但需做好继续承受波动的心理准备。板块方面，逢低关注落地成果可见的AI应用方向，同时持续跟踪人形机器人等具备长期技术迭代空间的新兴赛道；对于算力硬件、半导体板块，摒弃普涨思维，重点甄别订单饱满、业绩确定性强的核心龙头逢低布局，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股。 研报内容 总量研究 【A股大势研判】 一、周二市场综述 周二早盘，沪深三大指数集体高开，随后走势分化，深成指、创指高开高走，创指涨超4%。午盘，三大指数集体上涨。盘面上看，CPO板块持续走强，PCB概念反弹，算力租赁概念盘中持续走高，AI应用端持续活跃，大金融板块震荡回落，银行、保险跌幅居前，白酒板块下跌。午后，市场继续回升。尾盘，涨幅收窄。盘面上看，科技股大面积回暖。 全天看，行业方面，元件、电子化学品、半导体、医疗服务、通信设备、光学光电子、消费电子等板块涨幅居前，银行、保险、白酒等板块跌幅居前；概念股方面，CPO、光通信模块、CRO、光刻机、复合集流体、先进封装、PCB等概念股涨幅居前，低碳冶金、汽车整车、鸡肉等概念股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪回暖，沪深两市成交额22136亿元，截止收盘，上证指数报3822.28点，上涨12.62点，涨幅0.33 %，总成交额10083.83亿元；深证成指报13885.71点，上涨437.42点，涨幅3.25 %，总成交额12052.09亿元；创业板指报3488.97点，上涨186.42点，涨幅5.64 %，总成交额6048.42亿元；科创50指报1616.36点，上涨63.47点，涨幅4.09 %，总成交额1264.88亿元。 二、周二盘面点评 一是电子相关板块涨幅居前。周二元件、电子化学品、光学光电子、消费电子、PCB等电子相关板块上涨。2026年7月发布的下半年策略报告提醒，展望2026年下半年，短期有回落的压力，电子相关板块波动可能加大，内部可能出现分化，具备业绩亮点或增长预期的个股，在回调结束后，仍有望继续引领结构性行情的发展，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股，逢低精选细分赛道。首先，AI驱动算力需求增加。随着AI大模型的发展，对算力的需求大幅增长，直接驱动了上游光通信和光模块市场。其次，AI赋能新硬件。除了背后的算力，AI也正在重塑我们身边的智能硬件，为光学光电子创造了全新的应用场景。光学技术已不仅是拍照，更扩展到AR/VR、机器视觉、人形机器人、自动驾驶汽车等领域。这些新兴领域对光学元器件的需求是刚性的，为板块带来了持续的关注度和增长点。建议投资者应聚焦真正受益于技术趋势的环节，把握“结构性机会”（逢低关注）。 二是半导体板块走强。周二半导体板块上涨。2026年1月的年度策略报告中，我们推荐了半导体行业的投资机会（而且把它排在行业配置的第一位），一季度半导体表现强于大盘。2026年4月的二季度（还是把它排在行业配置的第一位），从结果看，上半年半导体板块表现非常靓丽，符合我们预期。2026年7月发布的下半年策略报告提醒，展望2026年下半年，短期有回落的压力，波动可能加大，甚至不排除大幅回调，但半导体长期向好的逻辑没变。全球数字化转型及地缘政治博弈下，半导体已成为战略基础资源，基于自主可控逻辑，预计未来我国半导体产业自立是长期必然趋势。中国作为电子制造国，国产替代在国家政策强力扶持下（如大基金三期、税收优惠）已进入不可逆的加速通道，国产设备/材料/制造环节将直接受益。半导体板块仍可逢低关注，不过，经过几年连续上涨后，板块内部可能出现分化，具备业绩亮点或增长预期的个股，在回调结束后，仍有望继续引领结构性行情的发展，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股。 三、后市大势研判 周二A股迎来修复行情，全天走出震荡走高格局，成长赛道成为市场绝对主线。早盘市场震荡反弹，创业板指率先领涨，市场普涨格局初步显现。午后指数进一步上行，赚钱效应扩散。整体盘面分化特征清晰，成长赛道活跃，而权重板块表现偏弱，大金融板块震荡回落，银行、保险板块跌幅居前。 面对科技成长股单日大涨，市场最为关注的核心问题在于：本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否顺势跟进。我们认为，单日大阳线只能代表超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。虽然中期市场向好的大格局并未 发生改变，但短期市场依旧存在不确定性。需要警惕反弹阶段资金阶段性出货风险，行情存在再度震荡回落的可能性。 综合来看，当前行情属于多重利好共振催生的超跌修复，市场情绪明显改善，但底部构筑往往伴随反复震荡。后市重点观察两大信号：一是量能能否持续维持，避免脉冲式放量；二是科技主线能否持续延续强度。 对于不同风险偏好的投资者而言，操作上采取不同的策略，整体上逢低关注为主。稳健型投资者可逢低关注防御板块与低估值蓝筹的机会。激进的投资者可以逢低分批布局优质科技股，但需做好继续承受波动的心理准备。板块方面，逢低关注落地成果可见的AI应用方向，同时持续跟踪人形机器人等具备长期技术迭代空间的新兴赛道；对于算力硬件、半导体板块，摒弃普涨思维，重点甄别订单饱满、业绩确定性强的核心龙头逢低布局，规避纯粹炒作概念、缺乏实际业绩支撑的个股。 （备注：数据来源：ifind） 【晨早参考短信】 周二A股迎来修复行情，全天走出震荡走高格局，成长赛道成为市场绝对主线。早盘市场震荡反弹，创业板指率先领涨，市场普涨格局初步显现。午后指数进一步上行，赚钱效应扩散。整体盘面分化特征清晰，成长赛道活跃，而权重板块表现偏弱，大金融板块震荡回落，银行、保险板块跌幅居前。面对科技成长股单日大涨，市场最为关注的核心问题在于：本轮反弹是否意味着市场正式止跌，投资者能否顺势跟进。我们认为，单日大阳线只能代表超跌后的情绪修复，不宜直接判定趋势反转。虽然中期市场向好的大格局并未发生改变，但短期市场依旧存在不确定性。需要警惕反弹阶段资金阶段性出货风险，行情存在再度震荡回落的可能性。综合来看，当前行情属于多重利好共振催生的超跌修复，市场情绪明显改善，但底部构筑往往伴随反复震荡。后市重点观察两大信号：一是量能能否持续维持，避免脉冲式放量；二是科技主线能否持续延续强度。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本短信不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表英大证券有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“英大证券有限责任公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 本报告版权归“英大证券有限责任公司”所有，未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 资质声明： 根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。我们欢迎社会监督并提醒广大投资者，参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。 行业评级 强于大市行业基本面向好，预计未来6个月内，行业指数将跑赢沪深300指数同步大市行业基本面稳定，预计未来6个月内，行业指数将跟随沪深300指数弱于大市行业基本面向淡，预计未来6个月内，行业指数将跑输沪深300指数 公司评级 买入预计未来6个月内，股价涨幅为15%以上增持预计未来6个月内，股价涨幅为5-15%之间中性预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间回避预计未来6个月内，股价跌幅为5%以上