公寓投资管理 2026年季度报告

Apartment Investment and Management Company: 快速加速文件 ☒ 普通文件 ☐ 说明 公寓投资与管理公司（“Aimco”或“本公司”），一家马里兰州公司，是一家自我管理、自我运营的房地产投资信托基金（REIT）。2020年12月15日，Aimco完成了其业务的分离（“分离”），创建了两家独立且公开交易的公司，Aimco和公寓收入REIT公司（“AIR”）（Aimco和AIR，在分离之前存在时，称为“Aimco前身”）。本文件中注明发生在2020年12月15日之前的事件，是由Aimco前身签署的。 通过其全资子公司，Aimco 是普通合伙人，并直接是 Aimco OP L.P.（“Aimco 经营合伙企业”）的特殊有限合伙人。截至 2026 年 6 月 30 日，Aimco 持有 Aimco 经营合伙企业普通合伙单位 95.1% 的法定权益，以及 Aimco 经营合伙企业95.8% 的稀释经济权益。剩余的 4.9% 法定权益由有限合伙人持有。Aimco 经营合伙企业的普通合伙单位被称为“OP 单位”。作为 Aimco 经营合伙企业的唯一普通合伙人，Aimco 对 Aimco 经营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。 爱姆科运营合伙企业持有爱姆科的所有资产，并管理爱姆科业务的日常运营。根据《爱姆科运营合伙企业协议》，爱姆科有义务将其证券发行的收益全部贡献给爱姆科运营合伙企业。作为贡献此类收益的对价，爱姆科获得爱姆科运营合伙企业中具有类似条款的额外权益（例如，如果爱姆科贡献了股票发行的收益，爱姆科将获得合伙单位，其条款与爱姆科发行的股票基本相似）。 本申报文件整合了Aimco和Aimco运营合伙企业截至2026年6月30日季度结束日的10-Q表格季度报告。在需要区分这两个实体的情况下，我们将特别指明。否则，“我们”、“我们”或“我们的”提及，均指Aimco、Aimco运营合伙企业及其合并实体。 我们相信，将Aimco的定期报告和Aimco运营合伙企业的定期报告合并成这份单一报告，具有以下优势： 我们整体呈现我们的业务，正如管理层看待和运营业务的方式一样。 我们消除了重复披露，并提供了更精简、更易读的呈现方式，因为相当一部分披露内容同时适用于Aimco和Aimco运营合伙企业； •我们通过准备一份综合报告而不是两份单独的报告来节省时间和成本。 我们视 Aimco 和 Aimco 运营合伙企业为一个整体；Aimco 的管理层负责指导 Aimco 运营合伙企业的管理和运营；而 Aimco 运营合伙企业的普通合伙人 Aimco OP GP, LLC 则由 Aimco 管理。 我们认为，在理解Aimco与Aimco运营合伙企业作为合并实体如何运营的背景下，了解它们之间少数几个差异非常重要。除对Aimco运营合伙企业的投资外，Aimco没有其他资产或负债。此外，Aimco是一家不时发行公开交易股权的股份有限公司，而Aimco运营合伙企业则是一家没有公开交易股权的合伙企业。除Aimco通过股票发行产生的净收入（作为换取额外有限合伙权益的对价，这些权益的类型相似，且金额等于发行中售出的股票份额）贡献给Aimco运营合伙企业外，Aimco运营合伙企业为其业务产生所有剩余所需资本。这些来源包括Aimco运营合伙企业的营运资金、经营活动提供的净现金、债务和权益证券的发行（包括额外的合伙单位），以及从房地产销售中获得的收入。 在采纳旨在出售和清算Aimco及其子公司的计划（“出售和清算计划”）之前，Aimco及其子公司（以下简称“Aimco”）的合并简要财务报表与Aimco运营合伙企业（以下简称“Aimco运营合伙企业”）的合并简要财务报表之间存在的主要差异在于权益、合伙人资本和非控制性权益。除Aimco以外的实体持有的Aimco运营合伙企业的权益，在Aimco运营合伙企业的合并简要财务报表中被归类为合伙人资本，在Aimco的合并简要财务报表中被归类为非控制性权益。 在《出售与清算计划》批准后，清算净资产分配是Aimco与其运营合伙企业Aimco Operating Partnership的合并简要财务报表之间的主要差异所在。分配给除Aimco以外的实体所持有的Aimco运营合伙企业权益的清算净资产，在Aimco运营合伙企业的合并简要财务报表中被归类为“清算净资产”，而在Aimco的合并简要财务报表中被归类为“归属于Aimco运营合伙企业非控制性权益的清算净资产”。 为帮助投资者理解 Aimco 与 Aimco 运营合伙企业之间的差异，本报告提供：分别为 Aimco 和 Aimco 运营合伙企业编制的简明合并财务报表；一套涵盖各实体的股东权益或合伙人资本、每股收益或每单位收益（如适用）的简明合并财务报表附注；以及一个整合的管理层讨论与分析部分，其中包含与各实体相关的独立信息（如适用）。 本报告还包括单独的第一部分、第4项“控制与程序”部分，以及针对Aimco和Aimco运营合伙企业的单独第31项和第32项证明，旨在证明已取得必要的证明文件，且Aimco和Aimco运营合伙企业均遵守了1934年《证券交易法》（经修订）（“交易法”）第13a-15条或第15d-15条以及18 U.S.C. §1350。 目录 报表10-Q 第一部分 财务信息 项目一。财务报表 公寓投资与管理公司：简明合并净资产表（清算基础）（未经审计）4简明合并资产负债表（持续经营基础）（未经审计）5简明合并净资产变动表（清算基础）（未经审计）6简明合并经营报表（持续经营基础）（未经审计）7简明合并股东权益表（持续经营基础）（未经审计）8简明合并现金流量表（持续经营基础）（未经审计）9 第二部分其他信息 第一项A。风险因素39.未注册的股权证券销售、资金用途及发行人第二项。股权证券购买39. 第六项展品签名 第一部分 财务信息第一项。财务报表公寓投资与管理公司简明合并净资产表（清算基础）（单位：千万元）（未经审计） AIMCO OP L.P. 凝缩合并净资产变动表（清算基础） （单位：千万元） （未经审计） 公寓投资与管理公司AIMCO OP L.P. 2026年6月30日简明合并财务报表（未经审计）注释 注释1 — 组织 公寓投资与管理公司（“Aimco”或“本公司”），一家马里兰州公司，是一家自我管理、自我运营的房地产投资信托基金（“REIT”）。2020年12月15日，Aimco完成了其业务的分离（“分离”），创建了两家独立且不同的上市公司，即Aimco和公寓收入REIT公司（“AIR”）（Aimco和AIR，在分离之前共同存在时，称为“Aimco前身”）。本文件中注明发生在2020年12月15日之前的事件，是由Aimco前身签署的。 通过其全资子公司，Aimco 是普通合伙人，并直接是 Aimco OP L.P.（“Aimco 经营合伙企业”）的特殊有限合伙人。截至 2026 年 6 月 30 日，Aimco 持有 Aimco 经营合伙企业普通合伙单位 95.1% 的法定权益，以及 Aimco 经营合伙企业95.8% 的稀释经济权益。剩余的 4.9% 法定权益由有限合伙人持有。作为 Aimco 经营合伙企业的唯一普通合伙人，Aimco对 Aimco 经营合伙企业的日常管理拥有独家控制权。 本申报文件整合了Aimco及其运营合伙企业截至2026年6月30日季度结束日的10-Q表格季度报告。在需要区分这两个实体的情况下，将分别指明。否则，“我们”、“我们”或“我们的”一词均指Aimco、Aimco运营合伙企业及其合并实体。 我们拥有或租赁一个房地产投资组合，主要集中于美国多户住宅领域。截至2026年6月30日，我们的投资组合包括两处已整合并稳定运营的物业、两处已完成开发正在出租的物业、一处已完成的单户住宅租赁社区、一处正在建设中的滨水从零开始的开发项目以及未开发的土地地块。此外，我们还持有与2025年12月Brickell Assemblage出售相关的卖方融资票据应收款，以及其他另类投资，包括我们的夹层投资、我们对IQHQ Holdings, LP（“IQHQ”）的投资，以及我们对房地产技术基金的投资。有关我们的夹层投资和我们 đối với IQHQ 的投资的更多信息，请参见注释3。 2025年11月10日，我们的董事会（“董事会”）确定并批准了一项出售和清算计划，该计划需经股东批准。该出售和清算计划根据1986年《美国税法典》（“税法典”）第331条、第336条和第346(a)条，以及《马里兰普通公司法》（“MGCL”）的规定，为公司进行完全清算和解散提供安排。2026年2月6日，持有代表约83%已发行普通股的普通股的股东投票赞成通过该出售和清算计划。因此，该出售和清算计划获得通过。 注意2——销售和清算计划 根据《出售及清算计划》，我们的目标是：通过出售或其他方式处置我们的剩余资产，支付或以其他方式清偿我们的债务和已知负债，为未知或或有负债的支付做准备（在适当且董事会酌情的情况下），在清偿费用及其他负债和义务所必需的储备金创建完成后，将清算净收益分配给我们的股东，并结束我们的运营活动及解散我们的公司。公司旨在于2026年2月6日股东批准《出售及清算计划》后的24个月内，完成出售公司及其子公司的剩余资产。我们无法保证《出售及清算计划》将产生任何交易或《出售及清算计划》将得以完成。就《出售及清算计划》而言，我们已向在2026年2月27日营业结束时登记的股东支付了每股2.75美元的特别清算分配，其中包括在2026年3月13日支付的每股1.45美元，以及向在2026年5月15日营业结束时登记的股东在2026年6月3日支付的每股1.30美元。 销售和清算计划使我们能够无需获得 Aimco 股东的进一步批准而出售我们的任何及所有资产，并规定清算分配的金额和时间将由董事会自行决定。根据适用的 REIT 规则，根据销售和清算计划我们支付的清算分配将有资格获得 目录 在Aimco的股东批准《销售与清算计划》后的24个月内支付的红利扣除，但如果我们未能在该时间段内出售所有资产并支付所有负债，或若董事会认定提前处理更有利，我们可能会将剩余资产与负债转移至清算信托或其他清算实体。 清算信托或其他清算实体将支付我们的债务，并将清算产生的任何剩余净收益分配给清算信托或其他清算实体的受益权益持有人。如果我们不能在24个月内出售我们的财产并偿还债务，并且剩余资产没有被转移至清算信托或其他清算实体，那么在24个月内进行的任何分配可能不符合股息支付扣除额，并可能增加我们的纳税义务。 不能保证公司支付给股东的任何清算分配将等于或超过2026年6月30日净资产清算估算额，该估算额载于截至2026年6月30日的合并净资产简明报表。关于与出售和清算计划相关的风险的讨论，请参阅Aimco和Aimco运营合伙企业合并的10-K年度报告（截至2025年12月31日）第1A项中描述的“风险因素”部分。我们预计将通过完成清算程序，或直至Aimco终止其REIT地位和/或任何剩余资产被转移至清算信托或其他清算实体时，继续符合作为REIT的资格要求。董事会应采取商业上合理的努力，继续促使Aimco维持其REIT地位；但是，如果董事会认定终止Aimco的REIT地位符合股东的最佳利益，则董事会可以选择终止Aimco的REIT地位。 注意 3 — 报表基础及主要会计政策摘要 展示基础 随附未经审计的简要合并财务报表已根据10-Q表格和S-X条例第10条的说明编制。根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和小注披露，已根据相关规则和法规进行精简或省略，尽管管理层认为这些披露足以防止所呈现信息具有误导性。管理层认为，所有必要的调整，包括正常重复发生的项目，均已被纳入，以确保公允列报。 随附的简要合并财务报表包括 Aimco、Aimco运营合伙企业及其合并实体的账目。Ai