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吉利德26Q2业绩表现如何？
吉利德2026年Q2总营收78.0亿美元，同比增长10.0%，主业增长稳健。HIV业务仍是主要收入来源，销售56.9亿美元，同比增长12.0%。比克恩丙诺片（Biktarvy）销售37.7亿美元，市场份额提升。PrEP销售首破10亿美元，同比翻倍。肝病和肿瘤业务也表现良好，但受收购相关费用影响，GAAP口径净亏损105亿美元。剔除费用后，主业盈利能力稳健。
吉利德HIV业务发展情况怎样？
吉利德HIV业务仍是主要收入来源，Q2销售56.9亿美元，同比增长12.0%。治疗端，比克恩丙诺片（Biktarvy）销售37.7亿美元，市场份额提升。预防端，PrEP销售首破10亿美元，同比翻倍，Descovy销售约8.0亿美元，同比+60.0%，Yeztugo销售2.3亿美元。公司上调全年HIV销售增速至9%~10%。长效管线与默沙东合作方案预计2027年上市，bictegravir+lenacapavir新方案预计2026年8月底获FDA批准。
吉利德其他板块表现如何？
吉利德其他板块也表现良好。肝病业务Q2销售8.77亿美元，同比增长10.0%，主要来自Livdelzi（同比翻倍以上）和Hepcludex（获FDA加速批准）。肿瘤业务Q2销售8.73亿美元，同比增长3.0%，Trodelvy销售4.57亿美元，同比增长26.0%，CAR-T细胞疗法销售4.17亿美元，同比-14.0%。新冠业务Q2销售仅0.2亿美元，同比-81.0%，全年预期约3亿美元。
吉利德未来转型战略是什么？
吉利德通过密集收购与管线推进，向多元化生物制药企业转型。收购Arcellx获得anito-cel，预计2026年12月23日获FDA批准。收购Tubulis补充下一代ADC资产，GS-8824在铂耐药卵巢癌I期确认ORR达61%。HIV长效管线与默沙东合作方案预计2027年上市，bictegravir+lenacapavir新方案预计2026年8月底获FDA批准。公司正积极布局细胞疗法、ADC等领域。
吉利德研报有哪些风险提示？
吉利德研报提示的风险包括：研发进展不及预期、商业化推进不及预期、海外审批或收益不达预期、国际地缘政治风险。收购相关费用导致Q2GAAP净亏损，但剔除后主业盈利能力稳健。需关注新药研发和市场推广的挑战，以及国际政治环境对业务的影响。