新质生产力之重点产业链系列（一）：大语言模型DeepSeek

新质生产力之重点产业链系列（一）：大语言模型DeepSeek 核心观点 发展研究·产业研究 作为新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，大语言模型的问世与迭代正在重构全球生产力布局，是新质生产力体系中最具增长潜力的核心载体之一。中国作为全球最大的数字经济市场之一，拥有丰富的应用场景、海量的数据资源和完善的数字基础设施，为大语言模型产业的发展提供了得天独厚的土壤。2023年以来，国产大语言模型产业呈现爆发式增长态势。从基础算法研发到算力基础设施搭建，从开源生态建设到垂直场景落地，国产大语言模型在技术迭代速度、成本控制能力、场景适配性等方面的优势逐步显现，改变了以往全球大语言模型产业的竞争格局。 证券分析师：张立超0755-81982881zhanglichao@guosen.com.cnS0980519050002 相关研究报告 DeepSeek以开源生态推动AI技术普惠化，被业界视为中国从“跟跑”转向“并跑”全球AI竞赛的重要标志。一方面，DeepSeek的高性价比、本土化和轻量级模型支持，打破了大模型应用的成本、渠道和硬件限制。自主研发的技术架构、强大的技术性能和中文适配性，确保了DeepSeek在处理中文任务和复杂场景时的高效、准确、安全、可控，让中小企业乃至个人开发者也能轻松、安心地接入和应用大模型技术，拓宽了人工智能技术的应用边界。另一方面，其完全开源的特性，降低了智能应用开发和创作的技术门槛，使得全球开发者共同参与模型的改进优化，并在DeepSeek的基础上进行二次开发，定制符合自身需求的功能，有助于快速构建应用生态，促进技术创新和社区发展。 DeepSeek产业链上游由算力基础设施、数据服务商以及算法供应商组成；中游为大模型的各类研发厂商和数据训练服务；下游涉及大模型在具体功能场景以及在相关行业的垂直细分应用。其中，上游算力基础设施和硬件对模型的性能表现、运行效率以及成本支出具有重要影响，相关企业包括浪潮信息、中科曙光、神州数码等服务器供应商，并行科技、青云科技等云服务商，以及寒武纪等国产AI芯片制造商；中游模型研发训练是AI产业链的核心环节，涉及海天瑞声、卓创资讯等数据服务商，法本信息、中科软、云测技术、星尘数据等数据标注专业型服务商。下游的商业化应用和技术合作服务是AI产业链的价值实现环节，典型的合作伙伴包括教育领域的竞业达、科大讯飞，办公领域的远光软件、金山办公、泛微网络，公共安全领域的国投智能，智能驾驶领域的中科创达，金融领域的华金资本等。 DeepSeek作为一款具有颠覆性的创新产品，在全球人工智能领域的崛起不仅改变了现有市场的竞争格局，还对未来的行业生态产生深远影响。目前来看，DeepSeek的主要竞争者包括OpenAI、谷歌、微软、亚马逊、百度、腾讯、阿里巴巴、字节跳动等。DeepSeek凭借其创新模式崛起，以远低于行业龙头OpenAI的开发成本，构建出效率相当的模型，加快了技术创新与迭代的步伐，这不仅提升了中国在全球人工智能产业中的话语权，也为国际竞争环境下的技术标准制定和供应链自主树立了新的标杆。今后，DeepSeek的未来取决于其技术的适配性、商业盈利模式的可持续性以及品牌价值的构建。围绕在高效率、多模态、强推理等核心领域的领先优势，DeepSeek有望成为通用人工智能赛道的关键参与者，助力打造人工智能的开源创新生态。 风险提示：海外市场风险波动；政策效果不及预期。报告列举的公司/个股仅为案例介绍，不作为投资推荐的依据。 内容目录 2.1基本情况..........................................................................52.2主要优势..........................................................................72.3重要意义..........................................................................82.4相关应用场景......................................................................9 3.DeepSeek产业链构成.........................................................11 3.1产 业 链 上 游 ： 算 力 基 础...........................................................113.2产 业 链 中 游 ： 模 型 的 研 发 与 数 据 训 练..............................................153.3产 业 链 下 游 ： 垂 直 应 用 与 合 作.....................................................19 4.DeepSeek的主要竞争者.......................................................27 4.1OpenAI............................................................................274.2谷歌.............................................................................274.3微软.............................................................................284.4亚马逊...........................................................................284.5百度.............................................................................294.6腾讯.............................................................................294.7阿里巴巴.........................................................................294.8字节跳动.........................................................................30 5.DeepSeek发展趋势...........................................................30 风险提示.....................................................................32 图表目录 图1：DeepSeek发展历程....................................................................5图2：DeepSeek产业链构成情况.............................................................11图3：寒武纪公司生产的系列AI芯片........................................................14图4：优刻得大模型一体机产品能力全景.....................................................14图5：拓天大模型的主要架构...............................................................16图6：星尘数据提供的AI数据服务..........................................................18图7：竞业达支持北京交通大学对接DeepSeek-R1大模型.......................................20图8：三维天地推出的人工智能产品SunwayDeepLink...........................................22图9：“天慧智汇台2.0”集成DeepSeek大模型能力...........................................25图10：谷歌将Gemini引入物理世界，让机器人拥有“大脑”...................................28图11：亚马逊推出的人工智能购物助手Rufus.................................................29 表1：DeepSeek在不同时期推出的版本........................................................6表2：DeepSeek-R1与GPT-4的对比...........................................................6表3：人工智能领域主要开源的软件及其开发方................................................7 1.引言：中国大语言模型迎来“DeepSeek时刻” 作为新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，大语言模型的问世与迭代正在重构全球生产力布局，是新质生产力体系中最具增长潜力的核心载体之一。大规模语言模型（Large LanguageModels，LLM），也称大规模语言模型或大型语言模型，是一种由包含数百亿以上参数的深度神经网络构建的语言模型，使用自监督学习方法通过大量无标注文本进行训练。通过大语言模型，用户可以使用自然语言与系统交互，从而实现包括问答、分类、摘要、翻译、聊天等从理解到生成的各种任务。回顾大语言模型的发展历程，2017年Transformer架构的发布为通用人工智能技术落地奠定了核心算法基础，此后数年间，大模型的参数规模从亿级快速攀升至万亿级，语义理解、逻辑推理、多模态处理能力实现阶跃式提升。2022年底ChatGPT的正式推出，更是打破了人工智能技术与商业化落地之间的壁垒，宣告通用人工智能时代的全面到来。全球科技巨头纷纷加大对算力、人才、技术研发投入，大模型赛道从技术探索阶段快速进入商业化落地的竞争期，其应用边界也从最初的对话交互快速延伸至金融、制造、政务、医疗、教育、自动驾驶等千行百业，成为推动产业数字化转型、重构全球产业分工体系的关键变量。 从早期的文本对话，到如今融合视觉、听觉的多模态交互，再到具备自主规划与执行能力的AIAgent，大语言模型已发展成为深刻重塑千行百业的新型基础设施。在大语言模型发展的早期阶段，全球产业格局长期呈现美国企业主导的态势。近年来，美国通过加大投资力度、成立特别工作组等方式推动人工智能发展，并不断寻求从芯片设计到模型训练的全产业链垄断。近期美国政府还联合相关企业推出超大规模人工智能基础设施建设计划，旨在为迭代推出性能更强的基座大模型提供巨量算力支持。在此背景下，OpenAI的GPT系列、谷歌的Gemini系列、微软的Copilot等凭借技术先发优势和生态布局能力，占据了全球大部分市场份额，也在某种程度上主导了大模型技术迭代的方向。但是随着全球数字经济的深入发展，人工智能技术普惠化的需求愈发迫切，越来越多的国家和市场开始寻求更适配本土