长江电新 大储 国内政策方向确定 7月中标同比 83 再证景气

1、7月国内中标16.5GW/47.1GWh，同比+83%，其中独立储能中标38.2GWh，占比81%；内蒙古、宁夏、新疆（含兵团）中标规模排序靠前，另外山西、河北各有10、9个独立储能项目完成采招，需求仍显著集中在西北、华北区域。 2、近期国内十五五相关政策不断落地，#新增多个指标聚焦消纳、方向明确： 1）7月23日《可再生能源发展"十五五"规划》中指出，到2030年，新建集中式风光电站置信出力原则上应不低于10%，鼓励具备条件的项目超过20%，参考学术研究结论，光伏、风电不配储时置信度约为3.03%、9.33%，光伏或需要30%*2h或10%*6h配储才可实现10%以上置信度，较十四五期间强制配储比例更高。 2）8月3日《新型电力系统建设"十五五"规划》中指出到2030年独立储能顶峰1.4亿kW/等效4h（25年底累计时长2.5h），未来独储小时数有望向6h或更高提升；另外，新能源利用率分3档差异化考核（85%/90%/95%），目前内蒙等弃电较高问题亟待配储+外送解决。 玫瑰目前大储板块27年整体估值10-15x，下跌过程中需求预期过度悲观，随26H2装机落地、招投标及订单指引等次年前置指标更清晰，预计逐步超跌修复；后续AI储能等新叙事出现可提振估值，#继续重点推荐左侧机会-【阳光、海博、阿特斯、正泰电源、海伦哲等】！