国泰海通医药 赛分科技2026年半年报业绩预告简评

玫瑰公司发布业绩预告，预计2026年上半年实现营业收入2.56-2.83亿元（+40%~55%），归母净利润9660-11270万元（+80~110%），扣非归母净利润9320-·10930万元（+100~135%）。以中位数计算，26Q2实现营业收入1.56亿元（yoy+73%，qoq+37%），归母净利润6916万元（yoy+51%，qoq+95%），扣非归母净利润6734万元（yoy+50%，qoq+99%）。 玫瑰2026年上半年，公司工业板块同比增速预计突破60%，是公司增长的核心驱动力。截至2026年6月底，工业纯化业务已累计储备项目1281个，上半年公司工业纯化业务新增项目133个（其中26Q1新增52个，26Q2新增81个）。纯化业务的高增长一方面受益于行业的研发进程往后推进，客户采购需求提升，另一方面公司竞争力提升，上半年新开拓17个临床后期及商业化阶段项目。 玫瑰此前公司发布股权激励计划，业绩考核目标高，以2025年营业收入为基数，2026-2028年目标值增长分别为40%、80%、120%；以2025年归母净利润为基数，2026-2028年目标值增长分别为50%、100%、150%。结合纳微科技发布的半年报业绩预告（填料业务收入预计实现超50%的增长），可以看出填料行业的高景气度，产业端胰岛素、多肽、抗体类药物在快速放量，国内产品依靠性价比和服务优势获得了更多切入供应链的机会。 余文心/郑琴/彭娉