Gevo Inc 2026年季度报告

请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 若为成长型新兴公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据《交易所法》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则的延期过渡期。☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2026年8月5日，该注册人的普通股有247,237,104股流通在外。 2026年6月30日止季度10-Q表格 目录 第一部分 财务信息 第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 35第三项。关于市场风险的定量和定性披露 50 第二部分。其他信息 GEVO, INC.精简合并资产负债表（未经审计，单位为千美元，股东权益及每股金额除外） GEVO, INC.精简合并经营报表（未经审计，单位：千美元，每股金额除外） GEVO, INC.精简合并现金流量表（续）（未经审计，单位：千元） GEVO, INC.简明合并财务报表（未经审计）注释 1. 经营性质、财务状况及列报基础 业务性质 杰弗公司（纳斯达克股票代码：GEVO）（“杰弗”、“我们”、“我们”、“我们的”，或“本公司”，除非另有说明，均指杰弗公司及其子公司），是一家成立于2005年的特拉华州公司，是一家以增长为导向的多元化能源公司，专注于开发、融资和运营生产可再生燃料、化学品和其他旨在减少温室气体（“GHG”）排放并多样化能源供应的产品设施。我们的使命是为难以电气化或以其他方式脱碳的交通行业部门提供解决方案。 公司专注于将可再生能源和光合作用产生的碳转化为能量密度高、可即用且经济的乙醇和碳氢燃料。公司的技术和研发活动旨在实现额外的国内能源生产，支持新制造设施的建设，创造就业机会，扩大农业市场，并为更广泛的经济增长做出贡献。 吉沃的关键资产是其位于北达科他州的低碳乙醇生产设施（“吉沃北达科他州”或“吉沃ND”），该设施的年产能约为7000万美元。该设施与一口获得第六类许可的碳捕获与封存（“CCS”）井集成，每年可从吉沃ND注入约17万吨二氧化碳（“CO₂”），且还有额外的孔隙空间可用于支持未来高达每年100万吨的碳捕获扩张。我们将此资产视为一个战略增长平台。 公司还在爱荷华州西北部运营一个可再生天然气（“RNG”）设施（“爱荷华州西北部RNG”）。爱荷华州西北部RNG利用三家当地乳制品厂的奶牛粪便生产RNG。动物粪便可以通过微生物进行厌氧消化，产生沼气，然后升级为管道质量天然气。2024年，我们完成了RNG业务的扩建，将其年预期产量从355,000百万英热单位（“MMBtu”）增加到400,000 MMBtu。我们通过与加拿大BP能源营销公司（BP Canada Energy Marketing Corp.）和BP北美产品公司（BP Products NorthAmerica Inc.）（统称“BP”）签订的协议，将RNG销售至加利福尼亚市场。此外，我们还产生并销售低碳燃料标准（“LCFS”）信用额度和D3可再生识别号码（“RINs”）（统称“环境属性”）。 展示基础 随附的未经审计的简明合并财务报表已根据美国公认会计原则（“GAAP”）以及10-Q表格的说明和S-X条例第10条的要求编制。某些前期金额已重新分类，以符合当期列报要求。因此，这些报表不包含GAAP要求完整财务报表所需的信息和注释。这些报表反映了管理层认为为公允反映公司截至2026年6月30日及该六个月经营成果和现金流量所必需的所有正常和经常性调整，未必能预示公司全年的预期结果。公司截至2026年6月30日和2025年的其他综合收益（亏损）无组成部分。因此，所列期间净收益（亏损）等于综合收益（亏损）。阅读这些报表时应结合公司于2025年12月31日结束的10-K年度报告中，第II部分第8项标题为“财务报表和补充数据”中包含的经审计合并财务报表及其注释。截至2025年12月31日的财务报表源自于该日期的经审计财务报表。欲获取更多信息，请参阅我们于2025年12月31日结束的经审计财务报表及其注释（即“2025年度报告”）。 重要会计政策 估计值的运用 遵循公认会计原则（GAAP）编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、费用及相关披露的报列金额。这些估计和假设本质上存在不确定性，实际结果可能与这些估计存在差异。需要作出估计和假设的重要领域包括但不限于，确定资产的使用寿命等。 GEVO, INC.简明合并财务报表（未经审计）注释 固定资产；长期资产的减值评估、存货、资产退役义务、收入的确认、当前预期信用损失的估计（包括不可收回存款准备金）、企业合并的公允价值评估，以及清洁燃料生产税收抵免额（“PTC”）的公允价值。管理层定期基于最新可用信息审阅我们的估计。事实和情况的变化可能导致估计修订。 企业合并 公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编号（“ASC”）第805-10号《企业合并》（“ASC 805-10”）的规定处理其业务合并。ASC 805-10要求对所有业务合并采用购买法进行会计处理。在此方法下，所收购的资产和承担的负债按各自公允价值于购买日入账。对于符合企业合并定义的交易，公司评估商誉的确认。商誉代表在企业合并中，购买价格超过所收购的可辨认有形资产和无形资产、以及承担的负债的公允价值之差额。ASC 805-10进一步规定了，为能在企业合并中确认并单独于商誉中列报，所收购的无形资产必须满足的标准。与收购相关的成本，包括交易费，单独于业务合并之外进行确认，并按发生时计入费用。 公允价值的确定，包括将公允价值分配给可识别资产和负债，是基于既定的评估技术。公允价值被定义为在计量日，市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产或转移一项负债所收到的价格或支付的价格。在购买会计的背景下，确定公允价值通常需要管理层做出重大判断和估计，包括选择适当的评估方法、估计未来收入、成本、现金流量、折现率，以及识别可比公司。所获得的资产和所承担的负债的公允价值估计基于管理层的判断，并辅以受雇协助确定公允价值的第三方评估专家的专业知识。将公允价值分配给可识别资产和负债，是基于收购日可获得的信息以及管理层认为合理的假设。然而，事实和情况的变化可能导致在计量期间对初始公允价值估计进行调整，调整幅度不得超过自收购日起一年。 税收抵免确认与销售 根据《国际会计准则第20号——政府补助的会计处理及政府补助的列报》（IAS 20），公司按照美国《国内收入法》第45Z条关于联邦清洁燃料生产激励措施的相关税收抵免规定进行会计处理。这些抵免款项基于每加仑的合格生产税收抵免（PTC）率和基于碳强度评分的排放因子确认，并在产生时予以记录，并调整至其估计公允价值。这些抵免款项在合并资产负债表的“无形资产，净值”项目中确认为一项非货币性资产，并在合并利润表中的“生产成本”项目下予以冲减，反映了其在抵补低碳燃料生产成本中的作用。 衍生金融工具 2025年第一季度，随着乙醇运营设施的整合，公司将商品类衍生品交易——具体为玉米期货合约——纳入其套期保值策略，以管理其对商品价格波动的敞口。该策略旨在保护其因GevoND运营（包括基于玉米的生产和采购活动）而增加的商品价格波动敞口所相关的现金流。这些衍生品合约旨在经济地套期保值公司因玉米价格变化而面临的现金流敞口，该变化直接影响生产所使用原材料的成本。 根据ASC 815《衍生工具和套期保值》的规定，公司不对这些工具采用套期会计。因此，所有衍生工具均在合并资产负债表中按公允价值列报，且这些工具公允价值的变化于发生期间确认为损益。玉米衍生工具公允价值变动产生的损益计入公司合并利润表中的生产成本，因其直接与公司的存货采购和生产活动相关。若衍生工具的公允价值处于资产状态，则计入预付及其他流动资产。 GEVO, INC.简明合并财务报表（未经审计）注释 若衍生工具合同的公允价值处于负债状态，则将其计入公司合并资产负债表中的应付账款和递延负债。由于衍生工具结算与相关风险敞口之间存在时间差异，这些工具可能导致公司各期损益出现波动。公司不以投机为目的使用衍生工具。 资产退役义务 一项资产退役义务（“ARO”）的公允价值在其发生期间予以确认，前提是能够做出合理的公允价值估计。该公司的ARO主要与其GevoND和RNG运营相关的经营租赁物业的修复或退役承诺有关。 与二氧化碳封存活动相关的ARO（资产回收成本）包括根据监管要求和行业标准进行的封堵注入井、场地关闭以及封堵后监测等义务，以确保长期二氧化碳封存并降低泄漏风险。计入固定资产、厂房和设备的ARO资本化成本，在其相关资产的较短使用寿命或相关租赁期限届满前进行摊销。ARO负债采用初始确认时应用的信用调整无风险利率随时间递增，并在合并利润表中的营业费用中列示。 房产、厂房和设备中包含的资本化ARO成本，在其相关资产的较短使用寿命或相关租赁期限内进行摊销。ARO负债使用初始确认时应用的信用调整无风险利率随时间递增，并在合并利润表中的营业费用中列示。 可赎回少数股东权益的会计处理 2025年1月，Gevo中间控股有限公司（“控股公司”），Gevo的全资子公司，与位于美国的私募投资公司Orion基础设施资本（“OIC”）签订了一份成员订阅协议，根据该协议，OIC购买了控股公司的股权单位。该成员订阅协议包括与少数股权相关的买入期权和卖出期权（“买入/卖出期权”）。具体而言，公司有权行使买入期权以购买所有已发行单位，而OIC持有卖出期权，要求公司以公允价值购买已发行单位。这些期权自与OIC关联公司相关的相关信贷协议项下的所有债务已偿还之日起，在为期三年的（“期权期”）期间内可予行权。 根据相关会计准则，若一项股权工具可按固定或可确定的价格于固定或可确定的日期、或由持有人选择、或于发行人无法完全控制的事件发生时赎回现金或其他资产，则该股权工具应分类为非永久性权益。由于看跌/看涨期权特征，公司已将少数股东权益分类为可赎回权益，并在合并资产负债表中列报为暂时性权益，初始计值为收购日的公允价值。 可赎回少数股东权益在每个报告期内进行调整，以反映归属于可赎回少数股东权益的收入（或损失），以及任何适用的分配。如有必要，会进行计量期间调整，将可赎回少数股东权益调整为报告日可赎回价值（公允价值）与账面价值中的较高者。这些公允价值调整通过权益项目确认，不反映在公司合并利润表中。 对于每股收益的计算，公司将在测量期间调整归属于公司的净利润（净亏损），调整幅度为可赎回少数股东权益的赎回价值超过其公允价值的累积金额。 近期发布、尚未采纳的会计准则 利润表列报。2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU）第2024-03号，利润表——综合收益的列报——费用分拆列报（细项220-40）（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03将要求公司在其财务报表附注中，对财务报表正表列报的某些费用进行分拆，以增强透明度并帮助投资者更好地... GEVO, INC.简明合并财务报表（未经审计）注释 理解实体的业绩。修订案将具体要求实体披露与存货采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销相关的金额。实体还将被要求对未单独按金额细分的、相关费用项目下剩余的金额进行定性描述，披露销售费用的总额，并在年度报告期间，提供构成销售费用的定义。ASU 2024-03 中的修订案自 2026 年 12 月 15 日之后开始的财政年度生效，并适用于 2027 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的中期报告期，允许提前采用。公司目前正在评估采用该标准对其合并财务报表和披露产生的影响。 内部使用软件。2025年9月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2025-06号财务会计准则解释公告（ASU）（无形资产——商誉和其他