Pulse Biosciences Inc美股招股说明书(2026-08-06版)

核心观点

公司概况：Pulse Biosciences, Inc. 是一家致力于健康创新的医疗科技公司，专注于使用其专利的纳米脉冲刺激（NPS）技术。该技术通过向非热损伤或杀灭目标细胞传递纳秒级电脉冲，用于治疗多种医疗状况。

业务重点：公司已将主要精力集中在使用 NPS 能量和 nPulse 平台治疗心房颤动（AF）。AF 市场庞大且增长迅速，仅在美国每年就有约 190 万患者被诊断出 AF，潜在市场规模超过 30 亿美元。公司还正在探索使用 nsPFA 技术治疗其他医疗领域，如外科软组织消融。

近期发展：公司宣布了一项战略调整，优先发展用于治疗 AF 的 nsPFA 心脏电生理导管和其他心脏设备。此外，公司还宣布了其 NANOPULSE-AF 临床研究已超过中期招募目标。

股票发行：公司已与 Mizuho Securities USA LLC 签署了销售协议，计划发行总额不超过 7500 万美元的普通股。股票将以“市价发行”的形式进行，具体发行价格和数量将由市场条件决定。

资金用途：本次发行的净收益将用于一般公司目的，包括进一步的临床评估、监管提交、nPulse 心脏夹 IDE 研究以及 nPulse Vybrance 经皮电极系统的市场开发和商业化。

风险因素：投资公司证券涉及高风险，投资者应仔细阅读风险因素部分。主要风险包括管理对净收益使用的广泛自由裁量权、未来销售或发行可能对股价产生负面影响、购买股票可能导致的立即和重大摊薄以及未来股权发行可能导致的进一步摊薄。

股息政策：公司目前打算将任何未来的收益用于公司运营，并预计在可预见的未来不会支付股息。

摊薄：如果投资者参与本次发行，他们将面临立即和重大的摊薄，因为发行价格可能超过公司净有形账面价值。

发行计划：公司将通过 Mizuho 作为销售代理，以多种方式销售股票，包括公开承销、谈判交易、大宗交易和“市价发行”。

法律事项：除非适用 prospectus supplement 另有说明，否则 Baker & Hostetler, LLP 将对本次发行的证券的有效性进行评估。