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信义玻璃(00868)降目标价至10.3港元,中期业绩胜预期惟下半年成本压力增

2026-08-04 花旗杨春

信义玻璃(00868):降目标价至10.3港元,中期业绩胜预期惟下半年成本压力增花旗环球花旗发布研报称，信义玻璃(9.475,0.15,1.66%)(00868)上半年收入、毛利率及纯利均胜于市场预期。不过，该行预期下半年成本压力将更为显著，因此将目标价由11.7港元下调至10.3港元，维持“中性”评级。该行提到，信义玻璃期内收入同比跌3%，较市场预期高2%;毛利率30.1%，同比跌1.5个百分点，较市场预测高1.2个百分点;纯利同比升17%，较市场预期高18%。因应资本开支下降，该行将公司今年纯利预测上调1%，惟将2027至28年预测下调2%，以反映今年下半年起的毛利率压力。

花旗环球花旗发布研报称，信义玻璃(9.475,0.15,1.66%)(00868)上半年收入、毛利率及纯利均胜于市场预期。不过，该行预期下半年成本压力将更为显著，因此将目标价由11.7港元下调至10.3港元，维持“中性”评级。该行提到，信义玻璃期内收入同比跌3%，较市场预期高2%;毛利率30.1%，同比跌1.5个百分点，较市场预测高1.2个百分点;纯利同比升17%，较市场预期高18%。因应资本开支下降，该行将公司今年纯利预测上调1%，惟将2027至28年预测下调2%，以反映今年下半年起的毛利率压力。

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信义玻璃(00868)降目标价至10.3港元,中期业绩胜预期惟下半年成本压力增

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