美国针对中国通信供应链的限制正持续向AI算力上游延伸,已从运营商牌照、整机准入环节扩展至人工智能数据中心光模块、第三方机房设备及网络互联硬件领域。美国联邦通信委员会(FCC)计划在2026年内出台“受管制清单”,限制新型号光收发模块流入美国市场,但受限公司、产品清单与豁免名单尚未公布。
花旗机构认为,国内厂商在美国头部云服务商的高速光模块市场中占比超50%,若要全部替换需承担高昂成本,因此最终落地规则可能设置豁免通道,且海外生产产能可起到缓冲作用。然而,该观点可能低估了FCC现有监管规则的穿透管控范围。若限制条款针对特定中国公司,这些公司布局在第三国的产能也可能受到波及。