核心观点与关键数据
- 谷歌TPU需求强劲:据台湾经济日报报道,Google预计2028年TPU需求数量将达1500万颗,超越英伟达当前全年1300万颗的订单规模,显示其对TPU服务器的强劲建置力道。谷歌TPUV8单颗芯片TDP相较于V7有50%以上提升。
- ±400V架构下电源模块单瓦价值量显著提升:当前产业端±400V/54V模块的单瓦价值量普遍是传统低压DC-DC的2~3倍,是普通12VPSU的1.5~2.5倍。主要价值量提升部分在于功率器件和控制芯片的价值量提升。
- 景气开启逻辑:单瓦价值量与瓦数的双重提升将推动电源模块行业景气度显著增强,形成“通胀逻辑”景气开启。