上调Equinix目标价与盈利预测，基于更高多业务增长预期

Deutsche Bank上调Equinix目标价至1270美元，主要基于公司强劲的2026年第二季度业绩超出预期，以及公司上调了2026年的指引和未来几年的增长预期。分析师上调了recurring revenue的预期，反映了AI采用带来的需求增长、新租赁活动的加速、持续的健康定价能力、客户流失率低于目标范围以及不断增长的开发管道等有利因素。预计调整后的EBITDA和AFFO/share预期将分别增长1.5%和3.2-8.6%

数据中心行业未来发展趋势向好，AI采用带来需求增长，新租赁活动加速。持续的健康定价能力、客户流失率控制以及开发管道的扩大，都显示出行业的强劲动力。未来几年，数据中心产能开发活动将加速，资本支出预测上调16-23亿美元，反映行业扩张需求。

Deutsche Bank报告的核心分析点包括：业绩超出预期、增长预期上调、recurring revenue预期上调、AI需求增长、新租赁活动加速、健康定价能力、低客户流失率、开发管道增长。此外，报告还关注资本支出预测上调，以及使用2027年预期AFFO/share的27.0倍P/AFFO倍数进行估值，反映强劲基本面和稳健增长前景。

当前数据中心市场状况积极，业绩强劲，增长预期上调。AI采用推动需求增长，新租赁活动加速。行业定价能力健康，客户流失率控制良好，开发管道持续扩大。未来几年产能开发活动将加速，市场展现出稳健的增长动力。

Deutsche Bank在报告中提示了以下风险：零售机柜式数据中心竞争加剧、近期管理层更迭带来的不确定性、数据中心租赁需求疲软、AI机会未能实现、定价能力减弱、电力/开发成本上升以及利率持续高位。这些风险可能对Equinix的未来业绩和市场表现产生影响。