本次内容覆盖六大核心要点:一是美联储7月议息会议显示实际利率走强、市场预期混乱、9月加息概率上升,高基数叠加油价上限将推动通胀回落,沃什拒绝前瞻指引加剧市场预期波动;二是AI科技股自6月中旬起大幅回撤,去杠杆进程渐入尾声,需产业新场景突破支撑行情反转;三是跨资产配置方面,中金胜率-赔率择时框架显示当前创新药综合最优,板块基本面改善排序为周期/外需(含创新药)>互联网>消费内需;四是7月政治局会议定调经济动能向新、结构向优,财政存量发力、增量谋划,货币政策灵活微调暂未降准降息;五是未来5年AI资本开支存在3.5万亿美元外部融资缺口,或触发再融资压力;六是去美元化核心逻辑未被破坏,利好黄金与非美股