广东鸿图002101调研纪要20260729

双方围绕公司近期经营情况及未来的发展规划进行交流，主要内容如下： 一、行业应对与转型规划一、行业应对与转型规划 目前汽车行业形势严峻，公司上半年收入基本保持平稳，业绩主要受原材料涨价影响。公司采取的应对举措包括： 1.产品与客户结构优化产品与客户结构优化：在巩固汽车客户的同时，向电子、低空经济、航空航天等领域拓展；在汽车行业内加大对麦格纳、法雷奥等一级供应商客户的开拓力度。2.海外产能布局海外产能布局：内外饰业务已在泰国建厂，压铸业务也将加快海外产能推进，目前海外产品销售价格仍具备较好竞争力。3.内部降本增效内部降本增效：通过采购降本、技术降本等内部管理措施压缩成本。4.新业务推进新业务推进：积极推动技术合作、客户订单开拓及产能投建相关工作。 二、下半年订单与业绩展望二、下半年订单与业绩展望 上半年公司订单充足，但受原材料价格上涨影响利润率同比下降约4%，二季度已实现盈利。公司与客户建立了原材料价格联动调价机制，下半年将通过调价抵消部分上游成本压力；同时客户将在下半年拉量，出货量较上半年有所提升，将对业绩产生正向影响。 三、客户结构与销售占比三、客户结构与销售占比 公司主要客户包括通用、丰田、比亚迪、日产、小鹏、麦格纳、广汽等。目前自主品牌和合资品牌的销售份额约各占50%，前五大客户未出现明显变动。 四、泰国工厂客户定位四、泰国工厂客户定位 泰国建厂的目标客户除通用外，还包括比亚迪、吉利等内资品牌。 五、镁合金压铸业务布局五、镁合金压铸业务布局 行业内部分企业正在推广镁合金方案，公司十几年前曾因原材料价格高波动、市场需求不确定暂停镁合金压铸项目，但始终保留相关技术研发，具备一定技术积淀。当前镁合金原材料价格下降且国内镁资源丰富，该材料主要应用于汽车轻量化领域，如仪表盘、中控、方向盘等。公司近年已加快推进镁合金压铸业务的产能布局与市场开拓，目前已获得部分客户的量产订单。 六、产能与良率情况六、产能与良率情况 公司整体产能利用率约70%多，随着新投产工厂量产后的产能爬坡，预计后续产能利用率将提升至80%以上；综合产品良率保持在94%以上，小件产品良率更高，大件产品相对较低。一体化压铸设备利用率接近80%，其中16000T设备利用率稍低，主要受原配套客户订单变化影响。 七、人员储备情况七、人员储备情况 公司重视人才的引进与培养，每年会从国内重点高校招收人才进行储备，同时针对出海业务也做了充足的人员储备。 八、市值管理规划八、市值管理规划 公司将通过多种渠道听取市场声音，结合公司战略部署与经营规划的实际推进情况，围绕提升公司市场价值，积极探讨并制定可行有效的措施，推动相关工作落地实施。