继续推荐游戏板块及腾讯长江传媒互联网

继续推荐游戏板块及腾讯【长江传媒互联网】 #游戏板块观点与推荐： 1）#行业持续景气：26H1游戏行业规模实现双位数增长，其中出海、小游戏、PC等高景气方向约30%左右高增速，行业增速未下行；2）#中报及产品周期验证业绩持续性：多家游戏公司中报预告符合或高于预期，长线表现及后续产品丰富储备支撑持续增长；3）#估值具备修复空间： 前期板块调整至10x左右处于历史低位，持仓亦处于低位，当前11-13x PE具备确定性估值修复空间；4）#潜在AI催化：AI技术及产品端均持续有产品落地，《2026中国游戏产业AI发展报告》显示AI技术将为中国游戏产业带来约500—800亿增量空间。 推荐标的：A股世纪华通、恺英网络、巨人网络、三七互娱、完美世界、吉比特；港股腾讯控股、网易、心动公司。 #腾讯观点与推荐： 1）#WorkBuddy等AI进展积极：HY3发布后公司AI能力持续验证，WorkBuddy在办公AI领域表现领先且近期持续迭代升级，微信AI预计后续迎来较大测试或更新有望形成催化，腾讯在AI场景入口已有全面布局，前期因AI投入缺乏转化导致的AI负估值有望逐步消除；2）#基本面稳健、财报即将发布： 预计中报发布后市场或更明确公司AI投入及盈利情况，有望消除估值压制因素。腾讯基本面稳健且前期调整充分，当前仅14x PE，处于历史低位且后续流动性/资金面有望修复，继续推荐。