传媒行业周观察：腾讯参投Minimax，坚定看好AI行情，持续推荐AI+游戏及AI+教育

根据研报正文，以下是传媒行业周观察的总结：

• 传媒行业指数上周上涨9.67%，跑赢沪深300指数9.39%。
• 两条主线：“监管边际放松下内容公司供给侧修复机会”和“疫情优化后的消费复苏机会”之下，重点关注传媒行业央国企变化和 AIGC 技术变革下商业化落地。
• 港股方面，恒生科技指数上涨3.61%，主要系市场对美联储加息预期有所松动，同时提振地产系列政策带动大盘好转。
• 推荐首推AI+游戏，神州泰岳、三七互娱、恺英网络等公司业绩表现优异，板块基本面逐步向好。此外建议关注休闲游戏细分赛道机会，有望受益于微信视频号流量+小程序游戏红利释放。
• 重点建议关注AI+教育方向，南方传媒值得关注。
• 互联网广告预计23Q1行业持续复苏，好于22Q4。建议关注内容类平台中哔哩、腾讯、快手、百度、爱奇艺、微博；交易类平台中拼多多、美团、阿里巴巴。
• 外卖预计Q1外卖单量月度逐渐复苏。美团外卖单均利润仍可维持平稳。
• 电商行业竞争加剧，或对电商公司盈利侧造成小幅影响。
• 到店行业今年β强复苏和竞争更激烈的判断，预计美团以保份额和GMV增速作为第一目标。

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