广发建筑 耿鹏智团队 国常会核准太平岭三期等8台核电机组 华龙一号模块化加速 继续强推 利柏特

1、国常会核准太平岭三期等8台机组： 7月31日，国常会核准浙江金七门二期/广东太平岭三期/辽宁庄河一期/山东莱阳一期共8台机组。浙江金七门二期/广东太平岭三期/辽宁庄河一期6台机组均采用华龙一号技术。延续2022-2025年每年8~10台常态化核准节奏，为本“十五五”规划首批落地核电项目。 2、华龙一号积极推进模块化： 根据“微美宁核”公众号，浙江金七门二期/广东太平岭三期被确定为华龙一号2.0版示范项目，在模块化建造等方面运用先进技术。25年12月26日，宁德核电5号机组柴油机厂房(5BDA/U)集成大模块在江苏南通预制厂正式开工，标志着宁德核电项目二期工程在核电模块化建造领域迈出关键一步，成为核电模块化建造从单一结构模块向深度集成模块跨越的标志性实践。 3、核电模块招标有望加速： 太平岭项目规划分三期六台“华龙一号”机组。二期23年12月29日核准，3、4号机组主体工程分别于25年和26年开工建设，目前已进入土建高峰期，全面推行模块化建造。中广核积极推动项目模块化建设，已核准的广东太平岭二期、广东陆丰一期、山东招远一期、浙江三澳三期以及广东太平岭三期项目在宁德二期项目模块化招标后均有望进行模块化招标。 4、公司推出员工持股计划： 参加本员工持股计划的总人数不超过160人，其中高级管理人员1人，股份来源于上市公司回购，约占公司总股本的0.62%，资金不超过2308.95万元。 5、盈利预测： 预计27年归母净利约4亿元（核电2亿+化工海工2亿），#28年归母净利约6亿元（核电4亿+化工海工2亿）、核电模块25倍PE、其他模块15倍PE、28年对应130e目标市值/翻倍空间继续强推利柏特