- 核心观点:公司主业“小而美”,聚焦AI阻燃剂和AI树脂,推动AI-PCB持续迭代,并同步升级上游材料,实现整体价值量提升。
- 产业趋势:PCB板数量增加,单机柜/GPU对应PCB价值量提升,上游材料(树脂/填料)性能影响覆铜板质量,产业趋势向高景气度方向发展。
- 扩产计划:全资子公司呈和电子拟投资不超过13亿元,规划高频高速阻燃剂2500吨、PPO树脂2500吨、高端合成水滑石2万吨。
- AI磷系阻燃剂国产替代:受环保因素驱动,无卤化趋势不可逆,AI磷系阻燃剂国产替代加速。
- 关键数据:2026年1月子公司呈和电子完成对广东聚讯的收购(原文此处信息不完整,但暗示有相关收购动作)。