呈和科技新晋高速树脂玩家核心客户持续突破领导好呈和科技

领导好，呈和科技在高频高速树脂方面有诸多积极变化，并前瞻布局m9相关材料，给您汇报如下： ➠近日公司高频高速子公司已完成增资及工商变更，主要供应PPO及阻燃剂产品；➠核心客户sy及ty，lm测试通过，tg 测试中，产能扩张后再推动交付，当前产品供不应求，客户催扩产及交付较急； 1阻燃剂： ➠与高速基体树脂混合，满足电子级防火要求， 【呈和科技】新晋高速树脂玩家，核心客户持续突破 领导好，呈和科技在高频高速树脂方面有诸多积极变化，并前瞻布局m9相关材料，给您汇报如下： ➠近日公司高频高速子公司已完成增资及工商变更，主要供应PPO及阻燃剂产品；➠核心客户sy及ty，lm测试通过，tg测试中，产能扩张后再推动交付，当前产品供不应求，客户催扩产及交付较急； 1阻燃剂： ➠与高速基体树脂混合，满足电子级防火要求，对纯度、粒径要求高，公司产品性能及稳定性强，且可解决原有供应商无法定制化产品的痛点，＃成为大陆唯一批量厂商➠产能：25年底具备200-300吨年产能，春节后将扩充至1000吨，2H26扩至2000吨； ➠单价：30w/吨➠需求：两家大客户合计1000吨需求，新客户需求另算 2PPO：➠产能：25年底具备100吨年产能，春节后扩至240吨，2H26扩至720吨，年末启动2000 吨新产线建设➠单价：40w/吨➠需求：＃大客户已下达单月40吨订单，当前受限产能，产能具备后将持续加单 3OPE、碳氢、BT载板材料亦有储备：OPE：当前样品已经送测，性能测试优异碳氢：有相关储备，2H26有望落地BT树脂：包括氰酸酯及双马，盈利能力强 4传统业务：➠公司传统业务表现优异，连续十年利润较快增长，成核剂全球20%市占率，海外收入30% 以上增长，占公司收入60%+；➠水滑石全球7%市占率，受地产影响前些年增长停滞，25 年已恢复双位数增长 预计26年传统业务3.5亿利润，PPO+阻燃剂2亿利润，合计5.5亿利润；随着扩产推进及OPE/碳氢/BT等新材料落地，27年公司业绩进入爆发阶段，传统业务4亿利润，20x对应80亿市值，高速材料基于产能测算6亿利润，30x对应180亿市值，合计260亿市值，看翻倍空间