短期AI产业链利空出尽,硬件波动率下降,看反弹。上午AI应用反弹力度超过硬件,原因和持续性如下:
AI应用上涨的原因:
- 资金的再平衡,核心原因是算力短期逻辑存在瑕疵,短期难以直接反转向上走主升浪。溯源本质在于需求短期看不清,除编码场景外,下一个爆发场景是什么。
- AI应用叙事的变化:
- 公司从Token最大化转向Token优化,开始转向更便宜、性价比更高的模型。
- 大模型竞争加剧,低价开源模型能力快速接近闭源顶尖模型。此前有K3,后续还有DeepSeekV4正式版的价格冲击。今天OpenAI将GPT-5.6 Luna(轻量级/入门级)降价80%,Terra(中端/主力级)降价20%。