关于特斯拉调整中国区业务的传闻已被官方证实为假消息。核心逻辑在于特斯拉与SpaceX的业务性质存在本质区别:整车和人形机器人属于纯toC民用业务,其量产降本高度依赖中国供应链,这一基础难以动摇;而SpaceX具备明确的国防属性,中美双方在国家安全层面的监管红线客观存在,两者天然存在政策冲突。因此,无论最终采取何种方案,大方向都是将民用业务与国防体系做风险隔离。
落到供应链层面,核心零部件的「NonChina」政策要求会持续收紧,尤其是军民两用属性更强的人形机器人,监管尺度会比整车更严格。最终最确定的受益方向是提前布局了海外产能的中国供应商。