斯菱智驱301550调研纪要20260826

问：请贵公司介绍一下2026年H1的收入利润情况？ 答：公司2026年上半年实现营业收入4.21亿元，同比增加7.61%，归母净利润为7,721.45万元，扣非净利润为7,682.80万元，利润同比有所下降。 利润下滑的主要原因在于汇率环境变化导致汇兑损失大幅增加，财务费用由去年同期的负值转为约2,137万元，同比增加209.28%。若剔除汇率影响，公司主业经营态势稳中向好，毛利率环比提升，经营活动现金流同比增加，整体收现能力保持健康。 二、汇兑损失风险对冲措施二、汇兑损失风险对冲措施 问：面对公司汇兑损失，公司是否有做风险对冲？ 答：公司已针对汇兑风险采取了积极的管理措施： 一方面，公司已结合资金状况择机进行了结汇操作，有效减少汇兑损失；另一方面，公司计划推进与客户的协商机制，希望通过合理的价格联动模式，从业务方面对冲汇率波动。 整体来看，相关风险处于可控和有序化解的过程中。 三、美国工厂规划进展三、美国工厂规划进展 问：贵公司对于美国工厂是否有新的规划？ 答：2025年，公司在美国密歇根设立工厂，目前已完成基础建设，主要用于仓储与本地化服务，未来将根据客户需求及业务发展情况，进一步规划产能安排。 四、主机市场布局规划四、主机市场布局规划 问：贵公司在主机市场方面是否有新的规划？ 答：公司募投项目的「年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目」正在持续推进中，建成后将新增629万套高端汽车轴承年产能。 该项目不仅将显著提升公司生产能力，还将优化生产布局和作业环境，为后续产线升级预留充足空间，有助于公司扩大高端智能产品的产能，进一步丰富产品结构，提高公司整体生产经营能力，同时为公司争取主机市场项目打好基础。 五、未来业绩增长来源五、未来业绩增长来源 问：公司未来的业绩增长来源是哪里？ 答：公司未来业绩增长主要来自三方面： 1.产品结构优化产品结构优化：紧跟行业智能化趋势，不断优化产品结构，开发高性能、集成化的轮毂轴承单元，积极响应市场需求。2.售后市场拓展售后市场拓展：紧抓全球汽车保有量增长带来的售后市场机遇，积极深化客户合作，拓展新客户资源，进一步提升市场份额，巩固行业领先地位。3.新领域布局新领域布局：依托已有的技术积淀和先发优势切入高端智能终端设备领域，积极布局相关零部件业务，持续完善产品矩阵，致力于实现该领域的跨越式发展，为整体业绩注入新增长动力。