天风军工 光智科技点评 高管增持叠加股东承诺一年内不减持 光智坚实基本面夯实信心

庆祝#事件：2026年7月30日，公司发布《关于部分董事、高级管理人员及核心人员增持公司股份计划的公告》，宣布董事长兼董秘侯振富先生拟以集中竞价方式自公告披露起六个月内增持公司股份，增持300-500万元；董事兼总经理朱世彬先生等董监高及核心人员均拟以集中竞价方式增持，合计增持1200-2200万元，不设置股份价格区间。增持主体合计持股占比0.662%，且其中有2位当前持股为零，是基于对公司内在价值的认可和未来持续稳定健康发展的坚定信心，以及维护股东利益和增强投资者信心而增持。此外公司7月30日发布《关于控股股东自愿承诺不减持公司股票的公告》，控股股东粤邦投资基于对公司未来发展前景的信心及长期投资价值的认可，自愿承诺12个月内不以任何方式减持其持有的公司股票，以增强广大投资者信心，切实维护投资者权益和资本市场的稳定。 红包我们认为，公司控股股东承诺不减持，董监高及核心人员公布增持，均体现股东及高管对公司内在价值的充分认可，公司基本面坚实稳定，作为红外材料龙头积极布局红外器件业务，深度受益于红外高景气度，主业得到长足快速增长。此外公司增资先锐科技布局磷化铟资产，依托先导集团对全产业链的持续深耕，在磷化铟产业具备极强竞争力。基于此我们坚定看好红外（非AI）+光芯片（AI）双向主线具备卡位优势的光智科技，主业红外器件及材料今年4-5e净利，明年15-20e净利，主业即约300-400e市值。磷化铟衬底预计按照目前价格27年贡献7e归母净利润，产能保守预期翻倍及价格持续上行，预计27年贡献15-17e净利润，由于红磷和铟的国内垄断性，为最具确定性的磷化铟方向标的，当前绝对低估，坚定看好#光智科技。