BOPET行业月报

市场逻辑： ①美伊双方有望重回和谈路径，且伊朗与阿曼协商霍尔木兹海峡新的通行方案，供应风险担忧减弱。 ②7月BOPET12μ普通基膜均价至8530元/吨，较6月价格下降570元/吨。 ③7月受地缘政治反复、原料宽幅震荡及需求疲弱拖累库存累积的共同影响，价格重心进一步走低。 7月，国内BOPET价格下降，月均价下降至8530元/吨水平。从产业链来看，原料价格多数下降，MEG均价上涨。 7月BOPET市场呈先抑后扬走势。月初至中下旬，终端包装淡季需求疲软，下游刚需采购为主，膜价弱势下行，华东12μ印刷膜触及月内低点。中下旬，受美伊地缘冲突升级影响，国际原油大涨，带动PTA及聚酯切片成本飙升，BOPET成本支撑显著增强，膜价强势反弹，但月末地缘局势降温，原油溢价消退，聚酯原料跟跌，成本支撑瓦解，膜价再度偏弱承压。 第一章本期市场概述 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 1.1国内BOPET月度市场分析 本期BOPET价格重心下降，华东地区12μ均价8530元/吨，环比下降6.26%。 7月BOPET市场呈先跌后涨走势，月度均价环比回落。受地缘政治风险持续、国际油价剧烈震荡影响，原料成本反复波动，从而带动价格随之震荡起伏。 数据来源：隆众资讯 第二章月度供需平衡分析及预测 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明本期BOPET进出口数据涨跌互现，BOPET月内市场均价下降。 供应方面，7月停机产线共13条，行业产能利用率较上月下降0.43%，产量较上月上涨1.07万吨。 需求方面，7月BOPET市场需求依然偏弱，软包装传统淡季，终端食品、日化等消费复苏乏力，下游企业成品库存偏高，去库缓慢，采购意愿低迷，仅维持刚需小单，难有集中补库行情。 第三章成本利润分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 3.1BOPET装置利润分析 利润分析：本期，切片法利润均值-128元/吨，较上期下降216元/吨，同比跌幅245.45%；直熔法利润均值464.66元/吨，较上期下降288.13元/吨，同比跌幅38.27%。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 综合来看，本期BOPET价格重心下降，切片法利润和直熔法利润均呈下降走势。 3.2产业链价值传导分析 本期BOPET及上下游产业链多品种生产利润均下降，仅MEG利润上涨。 第四章供应分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 4.1产量及产能利用率分析 本月BOPET产量、产能利用率涨跌互现，产量较上期上涨1.07万吨，产能利用率较上期下降0.43个百分点。7月检修的BOPET装置共计13条产线，共计50万吨/年，7月整体装置损失量较上月上涨。 数据来源：隆众资讯 4.2检修损失量分析 7月共13条产线检修涉及检修损失量为3.36万吨。 7月检修损失量为3.36万吨，环比上涨0.35万吨，涨幅11.59%，同比下降0.53万吨，跌幅13.65%。 数据来源：隆众资讯 第五章需求分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 5.1国内下游需求分析 7月，BOPET样本企业平均订单水平在13.36天，环比上涨5.45%，同比上涨3.97%。前期未交付订单集中交付，一定程度推动月内订单天数小幅抬升，然持续性有限，仍以中小单为主。 数据来源：隆众资讯 第六章库存分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7月，国内BOPET样本企业库存天数在20.09天，环比下降0.91天，跌幅4.33%，同比下降3.63天，跌幅15.30%。月底刚需补库使厂商库存压力窄幅缓解，但今年行业整体库存水平持续偏弱，同时部分厂商开停机变动增多，生产节奏趋于灵活。 数据来源：隆众资讯 第七章进出口分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7.1进口分析 6月，BOPET进口量为2.22万吨，进口量环比上涨0.34万吨，涨幅18.34%，同比减少0.15万吨，跌幅6.49%。因上月航运、清关等问题导致部分进口延迟，同时特定高性能薄膜的需求带动进口等原因所致。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 7.2出口分析 6月，BOPET出口量为8.35万吨，出口量环比下降0.74万吨，跌幅8.19%，同比增加1.53万吨，涨幅22.52%。6月是BOPET行业传统淡季，下游备货意愿低，以消化库存为主，市场观望情绪浓厚，进一步抑制了出口需求。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第八章下月市场展望 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 8.1供需展望及心态调查 未来三个月，BOPET即将进入后半年的消费旺季，预计带动市场交易或逐步增量，同时厂商库存压力窄幅缓解，同时出口量同步上涨，数据较为向好，市场预期逐步回温走势。 数据来源：隆众资讯 截至7月底，对国内BOPET市场参与者心态调研的结果显示，对8月市场观点：20%看稳，40%看涨，40%看跌。看稳者心态为：地缘局势反复叠加需求虽有恢复，但可持续性恐有限，因此市场延续震荡走势。看涨者心态为：市场逐步进入后半年行业旺季，需求增量逐步带动市场成交气氛，因此看涨预期升温。看跌者心态为：厂商库存压力犹存，且市场备货预期偏弱，仅按单采购为主，因此恐拖累后续市场价格走势。 8.2后市预测 8月预测：预计下月BOPET市场将延续僵持偏弱格局。需求端尚未全面复苏，市场成交量难有明显放量；而供应端压力持续存在，供需矛盾仍未有效缓解。在此背景下，市场缺乏上行动力，下行空间亦有限，整体或维持窄幅震荡运行态势。 数据来源：隆众资讯 未来三月预测:BOPET市场存修复预期。随着传统旺季临近，需求端有望逐步回暖，加之出口增量与国内需求同步释放，供需关系将趋于改善。预计价格重心将小幅上移，成交活跃度亦随之提升，因此预计未来三个月的均价分别在8500元/吨、8956元/吨、9000元/吨。 下期关注点： ①需要关注地缘政治风险及原料价格波动。②需要关注供需面的格局能否顺利缓解。③需要关注行业传统旺季需求复苏的真实情况。 第九章方法论 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 9.1价格标准 隆众资讯BOPET市场现货价格反映在中国市场以人民币计价的现货价格，代表了国内生产工厂、贸易商以及下游工厂的可交易的价格。该价格的样本包括生产企业、市场招标、国内石油焦交易平台的交易以及贸易商和下游工厂之间的成交、可成交及询报盘价格等，价格单位为人民币元/吨。 月均价：是指截至报告发送日期，当月内发布价格的算数平均值。 9.2数据标准 月报发送日为每月倒数第三个工作日，故本月数据为自然月预估值，下期月报会自动更新并修复。 月生产毛利:生产企业生产并销售产品的毛利，统计范围为自然月。 月生产毛利率：生产毛利率=生产毛利/产品收入，统计范围为自然月。 月产量：一般是指生产企业在一段时间内实际生产出的符合相关标准的商品数量，既实际产量，统计范围内为自然月。 月进口量：是指从别的国家、地区购进商品的量，统计范围为自然月。 月出口量：是指企业将生产的成品从本国出口至其他国家或地区的量，统计范围为自然月。 月国内消费量：是指实际消费量，统计范围为自然月。 月需求量：一种产品或服务的需求量是指消费者在某一既定时期内愿意且能够购买的商品数量。商品的需求量随着商品自身价格的变化而变化。需求量=当期实际消费量+当期出口量，统计范围为自然月。 月检修损失量：企业装置因检修导致的产量的损失情况，统计范围为自然月。 月产能利用率：指的是企业产能的利用程度，也叫开工负荷，一般以“产量/产能”或“加工量/加工能力”进行核算，统计范围为自然月。 生产厂库库存量：为生产企业的厂内库物理库存量，库存量为点数据，由隆众资讯一手统计，样本覆盖率60%。 其中，数据标准中的样本生产企业数量为76家（全样本）。 第十章声明 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 本报告仅供山东隆众信息技术有限公司(隆众资讯)的客户使用，未经隆众资讯授权许可，严禁任何形式的转载、翻版、复制或传播。如引用、刊发，须注明出处为隆众资讯，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用及修改。 本报告所载信息为隆众资讯认为可信的公开信息或合法获取的调研资料，隆众资讯力求但不保证所载信息的准确性和完整性。 本报告中的内容仅供客户参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，任何人根据本报告作出的任何投资决策与隆众资讯及本报告作者无关。 若对本报告有疑议，请致信tianqj@oilchem.net.cn邮箱，我们将及时反馈处理。 编辑：高娜娜 邮箱：tianqj@oilchem.net.cn 电话：0533-7026070