蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-31版)

本产品专为寻求基于标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数（每项均称为“参考资产”，其中表现最差的为“表现最差参考资产”）表现最差的参考资产（以下简称“表现最差参考资产”）11.50%的潜在数字回报（以下简称“数字回报”）的投资者设计。若表现最差参考资产的最终水平（定义见下文）高于或等于定价日水平的60.00%（以下简称“初始水平”），则将支付数字回报。若表现最差参考资产从初始水平下跌超过40.00%，则投资者将损失本金总额的1%，每下跌1%损失本金总额的1%。· 从其初始水平到最终水平，在表现最差的参考资产层面。在这种情况下，您到期收到的现金金额将低于本金金额，并且可能损失高达到期本金的100%。· 购买票据并不等同于对参考资产的实际直接投资。 The notes do not bear interest. The notes will not be listed on any securities exchange.All payments on the notes are subject to the credit risk of Bank of Montreal.The notes will be issued in minimum denominations of $1,000 and integral multiples of $1,000.The CUSIP number of the notes is 06376LKT2. Insurance Corporation Act (the “CDIC Act”).根据加拿大存款 subsection 39.2(2.3) 的规定，这些股份将不转换为我们的普通股份或我们任何附属公司的普通股份。我们的子公司，中金资本证券有限公司（“中金公司”），是本次发行的代理人。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 票据条款： 1 上述“代理佣金”和“汇入蒙特利尔银行款项”总额反映了蒙特利尔银行在定价日或之前建立其套期保值头寸时的总金额，该金额可能因当时的市场状况而有所变动。某些购买本票据以销售给特定收费顾问账户的经销商可能放弃了部分或全部其销售让步、费用或佣金。投资者在这些账户中购买本票据的公开要约价格在每1000美元本金979.75美元至1000美元之间。此外，我们或我们的某家附属公司将就票据的发行向某些经销商支付最高为本金0.40%的推荐费。 投资票据涉及风险，包括本文件第P-5页开始的“选定风险考量”部分所述的风险、产品补充文件第PS-5页开始的“与票据相关的附加风险因素”部分所述的风险，以及招股说明书补充文件第S-1页、招股说明书第8页开始的“风险因素”部分所述的风险。 补充文件或招股说明书。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。该等票据将构成我方的无担保债务，且不属于由美国联邦政府保险的储蓄账户或存款。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未审阅本文件、产品补充说明、招股说明书、存款保险公库、存款保险基金、加拿大存款保险公库或任何其他政府机构、机构或其他实体的准确性。 截至本日，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金966.38美元。然而，如下方将详细讨论，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 博时资本 标普500指数（股票代码“SPX”）、纳斯达克100指数（股票代码“NDX”）和罗素2000指数（股票代码“RTY”）。有关更多信息，请参见下文“参考资产”。 $1,000 + ($1,000 x Digital Return) 收益示例 下表展示了基于表现最差的参考资产的各种假设最终水平（及相应的百分比变化）的假设性票据投资收益情况，反映了11.50%的数字回报、其初始水平的60.00%的数字障碍水平以及其初始水平的60.00%的障碍水平。请参阅下方“1000美元票据投资的假设到期支付示例”以获取更详细的示例。 笔记的附加条款 您应连同2025年3月25日的产品补充文件、2025年3月25日的招股说明书补充文件以及2025年3月25日的招股说明书一并阅读本文件。本文件与下文所列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们或代理机构提供的其他任何教育材料。在投资本要约之前，您应仔细考虑产品补充文件中关于要约所涉风险因素的其他事项，因为本要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本要约前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来访问）： 2025年3月25日产品补充信息：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004741/g324250424b2.htm 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。投资票据不等于直接投资参考资产。这些风险在产品补充资料的“与票据相关的其他风险因素”部分有更详细的说明。 笔记的结构或功能相关的风险 您投资于本票据可能遭受损失。——本票据不保证任何本金返还。如果任何参考资产的最终水平低于其障碍水平，您将损失本金总额的1%，每低1%。在这种情况下，您在到期时收到的现金支付额可能低于本票据的本金总额，甚至可能为零。因此，您可能损失您在本票据中的全部投资。 您持有票据的回报仅限于数字回报，无论参考资产水平如何增值。—— 您持有票据的回报不会超过数字回报。即使每个参考资产的百分比变化（该变化反映了票据期限内适用参考资产水平的增加或减少）显著大于数字回报，情况也将如此。只有当表现最差的参考资产的最终水平大于或等于数字门槛水平时，您才会获得数字回报。 您在本息票上的回报将完全由表现最差的参考资产决定，即使其他参考资产表现更好。— 您到期时的付款将参考表现最差的参考资产的表现来确定。即使其他参考资产的任何水平表现更有利（无论是如果表现最差的参考资产的百分比变化为正，则在本息票期限内的增幅更大；或者如果表现最差的参考资产的百分比变化为负，则增幅或下降幅度小于表现最差的参考资产），您到期时的回报将仅参考表现最差的参考资产的表现来确定。 票据的付款将根据每一项参考资产分别确定，而非参考一篮子资产，且票据的付款将基于表现最差的参考资产的表现。— 票据并非与一个加权一篮子资产挂钩，其中风险可以在每个篮子成分之间得到缓解和分散。例如，对于与加权一篮子资产挂钩的票据，回报将取决于篮子成分的加权综合表现，该表现反映为篮子回报。因此，一个篮子成分水平的下降可以通过其他篮子成分水平的上升来缓解，该上升程度按该篮子成分的权重计算。然而，对于票据而言，每一项参考资产的个人表现将不会被结合，且一项参考资产的表现不会被任何其他参考资产的任何积极表现所缓解。相反，您在到期时的回报将完全取决于表现最差的参考资产的最终水平。 您持有票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的回报率。——您将收到的票据回报率可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供利息支付，且您在到期时收到的款项（如有），可能低于票据的本金金额。即使您持有票据的回报率为正，您的回报也可能低于您购买同等期限的本公司传统优先息票债务证券所获得的回报，或低于您直接投资于参考资产所获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 参考资产相关风险 拥有票据并不等同于对参考资产的直接假设性投资，或与该资产直接挂钩的证券。参考资产。— 您的票据的回报率将不会反映，如果您对参考资产或参考资产的标的证券进行假设性直接投资，或对与参考资产或参 考资产的标的证券表现直接相关的证券进行投资，并持有该投资一段类似期限，您所能实现的回报。您的票据可能与参考资产有很大差异地进行交易。参考资产水平的变化可能不会导致您的票据市场价值发生相应变化。即使参考资产水平在票据有效期内上升，票据在到期前的市场价值也可能不会以同样的幅度增加。同时，参考资产水平上升时，票据的市场价值也有可能下降。 您将不享有任何股东权利，且在到期时无权获得包含在任何参考资产中的任何公司的任何股份。—— 投资您的票据不会使您成为包含在参考资产中的任何证券的持有人。您或任何其他票据持有人或所有者均不享有任何投票权、股息或其他分配的收款权，或就此类基础证券享有的任何其他权利。 我们与任何指数发起人没有关联，亦不对任何指数发起人的行为负责。— 参考资产的发起人并非我们的关联方，且不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们无法控制任何指数发起人的行为，包括任何需要计算代理人调整到期付款给您的类型的行为。指数发起人对票据没有任何义务。因此，指数发起人没有义务出于任何理由考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。票据发行的任何收益都不会交付给任何指数发起人。 您必须依据您自己对与参考资产相关投资优劣的独立评估。— 在其日常业务中，我们的附属机构可能会不时就参考资产水平或参考资产中所包含的证券的价格的预期变动发表意见。我们的一个或多个附属机构已经发布，并在未来可能发布，表达对参考资产或这些证券意见的研究报告。然而，这些意见可能会不时发生变化。此外，任何时刻从事与参考资产相关的市场的其他专业人士可能持有与我们的附属机构显著不同的意见。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且您不应依赖我们附属机构所表达的观点。票据的发行或我们的附属机构在其日常业务中不时可能表达的观点，均不构成对投资该票据的优劣的建议。 ® 与纳斯达克100指数相关的风险 · ® 购买票据属于投资，并需承担与外国证券市场相关的风险。— 纳斯达克-100指数追踪某些外国股票证券的价值。您应注意，投资于与外国股票证券价值相关的证券涉及®特定风险。构成纳斯达克-100指数的外国证券市场可能具有较低的流动性，并且可能比美国或其他证券市场波动性更大，市场发展也可能对外国市场与美国或其他证券市场产生不同的影响。直接或间接的政府干预以稳定这些外国证券市场，以及外国公司之间的交叉持股，都可能影响这些市场的交易价格和交易量。此外，关于外国公司的公开信息通常比受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司要少，外国公司还受会计、审计和财务报告标准及要求的约束，而这些标准和要求与适用于美国报告公司的标准和要求有所不同。外国国家的证券价格受适用于相关地理区域的政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对那些证券市场产生负面影响，包括外国政府最近或未来经济和财政政策可能发生变化的可能性、货币兑换法律或其他适用于外国公司或外国股票证券投资的法律或限制可能被实施或发生变化的可能性、货币间汇率可能波动的可能性、敌对行为和政治不稳定爆发的可能性以及该地区发生自然灾害或不利公共卫生发展的可能性。此外，外国经济在美国经济等重要方面（如国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足）可能存在有利或不利差异。 ® 与罗素2000指数相关的风险 · ® 投资于票据存在风险，这些风险与投资于小市值股票相关。— 罗素2000指数由市值相对较小的公司发行的股票组成。这些公司通常比大型公司具有更大的股价波动性、更低的交易量和更低的流动性。因此，罗素2000指数的水平可能比不 solely 追踪小市值股票的市场指标更具波动性。小市值公司的股票价格通常也