动量指标迎来十多年来最大单日反弹,主要得益于对冲基金在财报后走强个股(微软、泛林半导体、ARM、高通)上重新增加多头仓位,以及OpenAI年度经常性收入的积极表态,扭转了连续三日历史性去杠杆行情(为2022年11月以来最大规模)。
核心观点与关键数据:
- 微软重新夺回大型市值龙头地位,受益于Azure云业务增长及业绩指引向好,股价单日涨幅约15%,创下公司历史前三的单日涨幅,属于9倍标准差事件。
- Meta因市场担忧人工智能资本支出回报率,成为显著下跌标的。
- 3倍西格玛级别波动全面出现,动量指数(GSPRHIMO)上涨13%,创下十余年最大单日涨幅;对冲基金多头与空头VIP指数(GSTHVIPP)差值扩大395个基点。
研究结论:
市场情绪显著改善,动量指标与对冲基金仓位变化均显示风险偏好回升,但需关注Meta等高估值标的的估值压力。