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dcjsj AI的研究重心应向下游扩展
2026-07-30
未知机构
Michael Wong 香港继承教育
AI叙事转变
:2026年之前,AI发展主要依靠供应链(至CSP的资本支出)推动;2026年至今,AI核心在于证明在coding场景中可自我维持,形成正循环,Anthropic的ARR和高毛利率是上半年AI产业链快速发展的基础。
当前核心焦点
:探讨下一个coding场景的定位、AI下游的真实市场空间,以及未来爆发的时间点。
产业链整体看好
:坚定看好AI整体产业链,包括核心上游的输出部件、国产算力、云服务等。
研究重心调整
:向下扩展研究重心,旨在更好地投资上游,同时储备下游机遇。
正循环形成
:AI正逐步进入投入与变现的正循环,即通过自身盈利实现再投资。
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