洲际交易所 2026年季度报告

请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 第一部分 财务报表 项目1.合并财务报表（未经审计）：合并资产负债表 合并利润表 合并综合收益表合并所有者权益及少数股东权益变动表 合并现金流量表 合并财务报表附注 项目2. 管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论 项目3. 市场风险定量及定性披露 项目4. 内部控制与程序 第二部分 其他信息 项目1 法律诉讼 项目1A 风险因素 项目2 未登记的股权证券销售及募集资金用途 项目3 高级证券违约 项目4 矿山安全披露 项目5 其他信息 项目6 附件 签署 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并资产负债表（除面值外，单位为百万美元） 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并利润表（单位：百万美元，每股金额除外）（未经审计） 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并综合收益表（单位：百万美元）（未经审计） 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并股东权益变动表及可赎回少数股东权益 (单位：百万美元) (未经审计) 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并现金流量表（单位：百万美元）（未经审计） 洲际交易所股份有限公司及其子公司合并财务报表附注（未经审计） 1. 业务描述 业务性质和组织架构 洲际交易所股份有限公司（Intercontinental Exchange, Inc.）是全球领先的科技和数据提供商，服务于广泛的客户群体，包括金融机构、企业和政府机构。我们的产品涵盖主要资产类别，包括期货、股票、固定收益以及美国家庭抵押贷款（或称美国住宅抵押贷款），为客户提供旨在提高资产类别透明度和工作流程效率的关键工具。我们的业务通过三个可报告业务部门开展。 • 交易：我们运营受监管的市场平台技术，用于各类衍生品合约、金融证券以及与我们的交易所和清算所相关的数据与连接服务的挂牌、交易和清算。 • 固定收益与数据服务：我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析及执行服务，以及全球信用违约互换（CDS）清算和多资产类别数据交付技术。 • 抵押科技：我们提供技术平台，为客户提供全面的数字化工作流工具，旨在解决美国住宅抵押市场生命周期（从申请到清算、服务及二级市场）中存在的低效问题并降低风险。 我们在美国、英国（或称联合王国）、欧盟（或称EU）、加拿大、亚太地区和中东地区运营市场、提供技术和数据服务。 2. 重要会计政策摘要 汇报基础 随附未经审计的合并财务报表系根据美国公认会计原则（美国会计准则，U.S. GAAP）以及美国证券交易委员会（SEC）关于中期财务报告的规则和规定编制而成。因此，未经审计的合并财务报表并未包含美国会计准则要求完整财务报表所需的所有信息及注释，应结合我们截至2025年12月31日经审计的合并财务报表及其相关注释一并阅读。未经审计的合并财务报表反映了我们认为对于公允列报所呈报的中期期间结果而言是必要的所有调整。我们相信，这些调整具有正常且重复发生的性质。 按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制财务报表需要我们做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响我们合并财务报表中报告的金额以及相关的披露信息。实际金额可能与这些估计值存在差异。截至2026年6月30日止的六个月和三个月的经营结果并不必然预示未来任何期间或整个财政年度可预期的结果。 这些陈述包括我们全资和受控制的子公司的账目。所有公司间余额以及我们与全资和受控子公司之间的交易在合并过程中已被抵销。对于我们的所有权低于100%但我们对资产、负债和实体管理拥有控制的合并子公司，非ICE权益显示为非控制权益。当非控制权益持有人有权要求我们回购其权益时，这些金额显示为可赎回的非控制权益，并可能受到重新计量。 我们已考虑本季度宏观经济环境的影响，包括利率、通胀率、关税和贸易政策的变化、地缘政治事件和军事冲突，以及上述任何事件可能对全球经济和我们的业务造成的后续影响。截至2026年6月30日，我们的业务和运营（包括我们的交易所、清算所、上市场所、数据服务业务和抵押贷款平台）尚未因此类事件遭受重大负面影响。当前宏观经济环境仍存在不确定性，其可能对全球经济和我们的业务造成的影响亦然。 近期颁布的会计准则 截至2026年6月30日止的六个月期间，与我们2025年10-K表格中披露的那些相比，适用于我们的新近颁布及采用的重要会计准则没有发生重大变化。 3. 投资 我们合并资产负债表中作为其他非流动资产包含的投资的账面价值，构成为下述金额（单位：百万）： 股权证券： 公允价值无法轻易确定的权益投资 我们在合并损益表中，将重估产生的未实现损益记录在其他收入，净额内，并将其称为向上或向下的调整。在截至2026年6月30日的六个月内，由于识别出可观察的价格变动，我们记录了3.9亿美元的向上调整，其中绝大部分已在截至2026年3月31日的三个月内确认。在截至2026年6月30日的六个月和三个月内，我们没有识别出任何向下调整，包括减值。 截至2026年6月30日，我们仍持有的投资，自2018年1月1日（我们采用计量选择方法的日期）至2026年6月30日期间，累计向上调整金额为4.27亿美元，累计向下调整金额为300万美元。 多伦多证券交易所优先股 2025年10月7日，我们与Blockratize公司（其业务名为Polymarket）签订协议，以10亿美元的价格购买其960万股D系列优先股。该公司是一个预测市场和信息服务平台，追踪跨市场、政治、体育和文化等领域的事件概率。 每一份D类优先股可在我方选择时转换为普通股，或在符合资格的首次公开募股或直接上市时强制转换。我们有权获得6%的非累积股息，但仅限于宣告时支付。关于Polymarket的清算、解散和终止，D类优先股与其他某些类别的优先股享有同等权利，并优于包括普通股在内的剩余资本股份。作为D类优先股的持有人，我们有权投出等于我们优先股可转换成的普通股总数的票数。我们的持股使我们有权独家提名并投票选举董事会一名成员。 2026年3月26日，我们根据一份E轮优先股购买协议，向Polymarket追加投资6亿美元，收购了约420万股E轮优先股。E轮优先股的权利与我们的D轮优先股大体相似，包括清算优先权、分红权、反稀释保护、转换权及投票权。 根据计量选择指南，E系列交易构成了同类发行人同类投资在有序交易中可观察的价格变动。因此，我们在截至2026年3月31日的三个月期间，根据E系列交易价格所隐含的公允价值计量我们D系列优先股，记录了3.89亿美元的收益。 截至2026年6月30日，我们D类和E类优先股投资的账面价值总额约为20亿美元，分别占Polymarket已发行股份和完全稀释后股份的约22%和14%。由于D类和E类优先股不被视为实质上的普通股，因此根据会计准则编号ASC 323《投资——权益法及合营企业》的规定，不符合采用权益法进行会计核算的条件。因此，我们按照ASC 321《投资——权益证券》规定的计量选择指南，将这些投资作为不具有 readily determinable 公允价值的权益证券进行核算。 OKX 2026年3月3日，我们与OKC控股公司（OKX的母公司，一家区块链技术和交易公司）达成协议，以2亿美元的价格购买约90万股OKC控股公司C系列优先股。我们的投资占OKX不到1%的股权。 权益法投资 我们分别于2026年6月30日和2025年6月30日止的六个月内，确认了4300万美元和3500万美元的收入，作为我们按权益法核算的投资的预估收入/亏损的净额中我们的份额；以及分别于2026年6月30日和2025年6月30日止的三个月内，确认了1700万美元和600万美元的收入，作为我们按权益法核算的投资的预估收入/亏损的净额中我们的份额。这两个期间均包含了调整，以反映我们原始估计与报告的先前期间实际结果之间的差异。 截至2026年6月30日的六个月内，我们没有确认任何采用权益法的投资的非暂时性减值。 OCC 我们通过纽约证券交易所（NYSE）的直接投资，持有期权清算公司（OCC）40%的股权。OCC作为一家注册清算机构，受美国证券交易委员会（SEC）监管；作为一家衍生品清算组织，受商品期货交易委员会（CFTC）监管。OCC为在各个独立交易所交易的证券期权、证券期货、商品期货及期货期权提供清算服务。OCC清算在纽约证券交易所阿卡期权（NYSE Arca Options）和纽约证券交易所美国期权（NYSE American Options）上交易的证券期权，以及其他非关联交易所的期权。 多市场共同股 2026年4月，我们完成了对Blockratize公司（经营名称为Polymarket）约40万股普通股的收购要约，总收购价格为4000万美元。结合我们上述所述的现有D轮和E轮优先股投资，我们认定我们有能力对Polymarket的经营和财务政策施加重大影响。因此，我们按照权益法核算该普通股投资。截至2026年6月30日，我们的普通股投资在已发行和在完全稀释基础上均占Polymarket股份的比例均低于1%。 公允价值可轻松确定的股权投资 巴克莱 截至2026年6月30日和2025年12月31日，我们分别持有Bakkt约18%和31%的经济利益。截至2026年6月30日止六个月内所有权的减少，主要反映了Bakkt在此期间发行A类普通股和预融资认股权证所产生的稀释效应。 根据对所有相关因素和情况的综合评估，包括我们持股和投票权比例的下降，我们确定不再具备对 Bakkt 施加重大影响的能 力。因此，自 2026 年 4 月 30 日起，我们停止采用权益法进行会计处理，并自该时点起采用公允价值计量。过渡完成后，我们将对 Bakkt 的投资作为具有明确公允价值的股权投资进行核算。我们在每个报告日以公允价值重新计量该投资，未实现损益将在合并利润表中的“其他收入，净额”项下予以确认。 截至2026年6月30日，我们该项投资的公允价值为6200万美元，该价值基于2026年6月30日Bakkt A类普通股的报价市场价。在截至2026年6月30日的六个月和三个月期间，记录的未实现收益为6200万美元，其中包括在会计转换期间记录的稀释收益。 使用净资产值（NAV）衡量股权投资 我们采用每股净资产（NAV）实用方法，在每个报告期内估计我们部分股权投资的公允价值。在截至2026年6月30日的六个月和三个月期间，我们记录了一项不重要的公允价值调整，该调整的估计值基于我们持股权益的NAV。 4. 收入确认 我们绝大部分收入被视为来自与客户的合同收入。相关的应收账款余额记录在我们的合并资产负债表中，列为客户应收账款。除了返利外，我们不对客户承担保修、退货或退款义务，而返利是按期结算的，因此不会导致可变对价。我们未在先前期间履行履约义务的情况下确认重大收入。在确定和计量履约义务的满足时，使用了某些判断和估计。 履约义务及相关交易价格分配。我们认为这忠实反映了服务转让给我们的客户。 递延收入代表我们与年度、原始及其他上市收入、特定数据服务、清算服务、抵押技术服务和其他收入相关的合同负债。关于递延收入余额、活动及预计确认时间的讨论，请参见第5条注释。 除向客户提供清单及特定数据、结清和抵押服务之外，我们所有与客户的合同，其履约义务均为短期性质，且不存在重大的可变对价。 请参阅我们2025年10-K表格第二部分第8项中包含的合并财务报表中的注释2和5，其中我们详细描述了我们的收入确认会计政策以及主要收入合同分类。 收入分解 以下表格展示了我们按业务线和部门（单位：百万）的收入分解情况。此处金额已汇总，因为它们遵循一致的收入确认模式，并与注释14中的部门信息一致。 上述交易板块和固定收益及数据服务板块的收入中包含数据服务收入。我们的数据服务收入随时间转移，其