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建投AI互联网 AI办公与游戏增长分析
2026-07-30
未知机构
杜佛光
Workbuddy
:周活加速增长,AI办公心智已站稳,Hy4发布可期。Q2游戏业务预计保持10%左右增长,对应26年约14x估值。看好其全栈AI能力。云业务1QFY27增速有望达45%,持续加速且margin提升。
游戏/音乐
:上半年DAU和时长稳定。预估字节聚焦AI投入后,汽水对大版权布局进度减缓。预计26/27年经调整净利润对应PE仅11/10x。期待后续新品(手游版及27年)。存量基本盘流水稳固后,对应26/27年约14/12x估值。近期买量增加,明年推出手游版。
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