作为国内AI人才培训龙头,传智教育凭借课程研发、教学交付等综合优势,有望在行业供给充分出清、竞争格局持续优化的背景下受益于AI产业加速发展。核心观点:受益于AI培训热度高与行业供给出清、竞争格局优化,公司有望依托较强产品力与渠道、口碑实现业绩修复。关键数据:预计2026/2027/2028年归母净利润分别为0.58/1.01/1.94亿元,对应每股净收益分别为0.15/0.25/0.48元。研究结论:给予高于同行业的60倍PE,目标价9.00元。