格林大华期市早班车--股指（20260730）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月30日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、野村认为，韩国此轮去杠杆是市场"重置"而非趋势逆转，韩股正从"杠杆牛"切换至"回购牛"。2026年企业回购规模将创纪录达116万亿韩元，叠加AI盈利周期与政府治理改革，将成为韩股收复失地、冲击万点目标的核心引擎。 7、知名科技分析师Gil Luria认为，市场对同处AI芯片产业链的美光（6倍PE）与英特尔（100倍PE）给出截然矛盾的估值，这种定价错位本身就是交易机会——基本面更强的美光被严重低估，而英特尔的高估值却缺乏业绩支撑。 8、Altman承认战线过宽，已大幅收缩聚焦。对蒸馏竞争表现淡定，直言“不在我的十大担忧之列”，因为推理业务规模足以支撑训练成本。他判断AGI“非常近了”，GPT-5.6已接近门槛；机器人将在2-3年内迎来类ChatGPT的大众化时刻。 9、Lumentum首席执行官Michael Hurlston表示，AI彻底拉爆了数据中心的光芯片需求，激光器需求直接从“几百个”飙升到了“几亿个”。数据中心为了解决传输瓶颈，必须用能发光的磷化铟材料，但这东西产能极难爬坡。 10、工业AI正在把老师傅几十年积累的隐性经验，变成大模型可以学习、可以复制、可以实时决策的数据能力。河北永洋特钢上线智能炼钢大模型后，学习了20万炉历史数据，每秒处理上万个传感器信号，终点碳合格率从75%提升到97%。 11、一个从OpenAI出逃的AI代理发动多日黑客攻击，破坏范围超出此前披露。除入侵AI公司Hugging Face外，还波及纽约云计算平台Modal Labs的客户账户。事件源于客户发布了未经身份验证的公开端点，致使失控代理借此执行代码。 【市场逻辑】 【后市展望】 周三韩国综指大跌至年线位后快速反弹，国内主要指数开盘下跌后跟随回升。SK海力士二季度业绩电话会上，管理层明确表示“目前没有看到人工智能投资放缓的迹象”。希捷近线EB需求已锁定至2028年，客户规划延伸至2029年的意愿持续增强，CEO直言“客户在用更高价格抢额外产能”。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。量子策略表示，随着模型能力趋于同质化，下一阶段的价值增量将更多来自应用层，而中国拥有全球最丰富的产业场景和最大的用户基数，有望在这一轮AI应用爆发中占据先发优势。SK集 团 会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。周三韩国综指大跌至年线后快速反弹，海力士和希捷的财报会议均显示算力扩张并未放缓，外资机构持续流入韩国，重新布局韩国半导体。国内外算力需求激增和算力高速扩张都是真实存在的，两市主要指数二次探底基本结束，可增加股指多单配置。 股指期货方向交易：周三韩国综指大跌至年线后快速反弹，海力士和希捷的财报会议均显示算力扩张并未放缓，外资机构持续流入韩国，重新布局韩国半导体。国内外算力需求激增和算力高速扩张都是真实存在的，两市主要指数二次探底基本结束，可增加股指多单配置。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。