红包 杰瑞股份 重点更新报告 获14.65亿美金发电大单 彰显强竞争力

#新签14.65亿美金发电机组大单，交付期限为2027年11月之前，有望对业绩产生积极影响。公司控股子公司J&F Power Systems LLC与某国际知名云服务提供商签署燃气轮机发电机组供应合同，主合同有效期限为5年；同时，公司收到并接受客户下达的采购订单金额14.65亿美元（约合99.50亿元人民币），该订单交付期限为2027年11月之前分批次交付。我们认为，此次5年供应合同与此次大额订单的签订，印证公司在发电机组领域的强竞争力，且对27年及未来数年业绩有望产生积极影响。 #燃机发电机组：累计订单约26亿美金，将成为公司主要业绩驱动力。数据中心建设强劲需求下，根据西门子能源、GE Vernova官网，主要全球燃机厂排产已至29~30年。公司加速切入发电机组领域，以披露口径来看，从25年11月~26年7月，公司已合计获取约26亿美金数据中心发电机组订单，将成为未来数年的主要业绩驱动力。 #数据中心一体化：发布冷却/能源底座与算力技术设施模块化方案，向数据中心一体化进阶。公司前瞻布局数据中心一体化业务，已在冷却底座、能源底座及算力基础设施模块化等上进行部署。我们认为，公司从发电机组向数据中心一体化业务拓展，有望获取更大的成长空间。 #投资建议：上调26/27年净利润至82/107e，上调目标价至224元。 抱拳详情请见：7月28日跟踪点评《杰瑞股份：获14.65亿美金发电大单，彰显强竞争力》