机械行业月报：科技板块波动剧烈，建议配置基本面良好滞涨的周期机械龙头防御

分析师：刘智登记编码：S0730520110001liuzhi@ccnew.com 021-50586775 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2026年07月28日 投资要点： ⚫7月中信机械板块大跌17.69%，跑输沪深300指数（-5.56%）12.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第27名：截至2026年7月27日收盘，7月中信机械板块大跌17.69%，跑输沪深300指数（-5.56%）12.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第27名。7月三级子行业普遍大幅下跌，仅高空作业车、工程机械、服务机器人、叉车、船舶增长取得正涨幅，分别上涨37.39%、11.25%、5.15%、4.02%、2.57%。 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：6月板块分化加剧，持续聚焦 算 力 基 础 设 施 和 具 身 智 能 产 业 龙 头 》2026-06-30 《机械行业半年度策略：周期复苏、AI科技两翼齐飞》2026-06-12《机械行业月报：IPO加速推进，持续聚焦算力 基 础 设 施 和 具 身 智 能 产 业 龙 头 》2026-05-26 7月科技板块出现明显调整，算力、半导体等科技相关主题大幅下跌，机械相关的算力辅助设备、半导体设备、具身智能等产业链都出现了大幅调整，短期不确定性较大，建议观望为主。 工程机械、船舶等周期行业数据仍然持续向好，行业复苏趋势仍在，龙头公司仍有望迎来估值修复，7月前期滞涨的优质周期机械板块取得了较好的表现，建议继续配置优质周期机械板块防御，重点推荐工程机械、船舶行业龙头标的三一重工、徐工机械、中国船舶等。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 内容目录 1.中信机械板块行情........................................................................................3 1.1.板块行情..................................................................................................................31.2.行业估值分位数处于较高位水平................................................................................4 2.具身智能：板块表现低迷，人形机器人产业投资活跃.....................................5 2.1.板块行情..................................................................................................................52.2.重要行业资讯...........................................................................................................62.3.重要数据：6月工业机器人销量快速增长28.1%.........................................................72.4.投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振............................................7 3.算力基础设施：AI科技板块大幅调整，行业景气度持续高企..........................8 3.1.板块行情..................................................................................................................83.2.重要行业资讯...........................................................................................................83.3.投资策略：AI科技板块大幅调整，行业景气度持续高企..............................................9 4.商业航天：可回收火箭取得明显突破，二级市场持续低迷............................10 4.1.板块行情................................................................................................................104.2.重要行业资讯.........................................................................................................104.3.投资策略：可回收火箭取得明显突破，二级市场持续低迷..........................................11 5.河南机械行业资讯......................................................................................12 5.1.河南机械上市公司行情回顾.....................................................................................125.2.河南机械上市公司新闻............................................................................................12 6.行业可转债、ETF行情回顾........................................................................13 6.1.机械军工行业可转债行情........................................................................................136.2.机械军工行业ETF行情回顾....................................................................................13 7.行业观点与投资建议...................................................................................15 8.风险提示....................................................................................................16 图表目录 图1：中信一级行业7月涨跌幅（%）.................................................................................3图2：中信机械三级子行业7月涨跌幅（%）.......................................................................3图3：申万一级行业指数市盈率及近10年分位数(%)............................................................4图4：申万机械三级子行业市盈率及近10年分位数(%)........................................................5图5：本月人形机器人主题行情走势.....................................................................................5图6：本年度人形机器人主题行情走势.................................................................................5图7：工业机器人当月产量（套、%）..................................................................................7图8：工业机器人累计产量（套、%）..................................................................................7图9：本月算力基础设施主题行情走势.................................................................................8图10：本年度算力基础设施主题行情走势............................................................................8图11：本月商业航天主题行情走势......................................................................................10图12：本年度商业航天主题行情走势..................................................................................10 表1：中信机械行业7月个股涨跌幅（%）............................................................................4表2：河南机械重点上市公司7月行情................................................................................12表3：机械行业可转债7月行情...........................................................................................13表4：机械军工行业ETF 7月行情.......................................................................................13 1.中信机械板块行情 1.1.板块行情 截至2026年7月27日收盘，7月中信机械板块大跌17.69%，跑输沪深300指数（-5.56%）12.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第27名。7月三级子行业普遍下跌，仅高空作业车、工程机械、服务机器人、叉车、船舶增长取得正涨幅，分别上涨37.39%、11.25%、5.15%、4.0