商品期权全景数据

摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货大面积收跌，仅少数品种上涨。 跌幅前三名品种：燃料油主力合约跌超6%，INE原油跌5.72%，丁二烯橡胶跌3.78%；本次下跌核心驱动为美伊暂停军事打击后，此前油价计入的地缘风险溢价集中回吐，叠加前期油价上涨后多头集中获利了结。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年07月28日星期二 涨幅前三名品种：集运欧线涨超5%，鸡蛋涨超1%，红枣、沪铝小幅上涨。 从成交量和成交额来看，贵金属板块交投活跃，SHFE白银当日成交额达16503.28亿元，SHFE黄金成交额达15572.25亿元；能源化工板块中甲醇成交额达2649.65亿元，原油成交额达861.81亿元；有色金属板块中SHFE铜成交额达4298.59亿元，SHFE镍成交额达3606.49亿元，SHFE铝成交额达2254.30亿元。 【重要资讯】 1.美国与伊朗暂停军事打击后，地缘风险溢价回落，油价大幅下跌，2026年7月28日INE原油最新结算价540.2元/桶，跌幅5.72%，当日成交额861.81亿元；霍尔木兹海峡、红海航运仍未恢复正常，地缘冲突仍存反复可能。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2.LME铜库存小幅增加，SHFE铜库存创逾9个月新低，减少100吨，COMEX美国铜库存创历史新高，市场预期美国将对精炼铜加征关税，贸易商持续将铜运往美国。 3.美联储议息决议本周即将公布，市场普遍预期本次将维持利率不变。 4.郑商所公告，鉴于2026年2月不足15个交易日，决定将硅铁、尿素品种2026年2月集中注销日期调整至该月最后一个交易日。 5.美国与伊朗宣布暂停互相军事打击，地缘冲突风险暂时缓解，但双方核心分歧未解决，战火重燃的风险依然存在。 6.俄罗斯央行启动降息周期以来连续第十次降息，累计降息700个基点，本次将关键利率下调25个基点至14.00%；新加坡金管局意外紧缩货币政策，小幅提高政策汇率区间斜率以压制进口通胀。 【策略建议】 能源板块：霍尔木兹海峡、红海航运仍未恢复正常，关键航道通航量仍处低位，整体供给弹性偏弱，若中东能源出口正常化进程推迟，国际油价仍存在上行支撑，下行空间有限。美伊冲突暂停后，此前计入油价的地缘风险溢价集中回吐，前期上涨后多头集中平仓获利了结，推动油价大幅下跌。 贵金属：受美元利率预期、地缘风险变动影响，本次地缘风险缓解带动贵金属价格回调，同时SHFE黄金库存持续攀升创近年新高，对价格形成一定压制。 期货研究院 农产品板块：整体当日普遍收跌，豆一、豆二跌幅居前，主要受短期资金情绪带动，需求端暂无明显超预期变化，库存整体处于偏低水平。 黑色建材板块：需求端受地产复苏节奏影响整体偏弱，库存持续下降显示供给端调控见效，价格小幅回落，整体维持区间震荡格局。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。 期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。