格林大华期市早班车--股指（20260729）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月29日星期三 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、SK海力士将于今年下半年正式量产新一代低功耗移动内存LPDDR6，首批客户锁定中国小米，这一动向标志着三大内存厂商在移动内存及AI服务器内存模块领域的竞争将全面升温。 7、美国最大电网运营商PJM警告，AI热潮导致电力需求激增，最快2027年将对无法自保供电的数据中心强制断电。PJM拟9月启动紧急拍卖填补约7吉瓦缺口，明确AI扩张的电力成本由数据中心自行承担，不再转嫁给普通居民。 8、英伟达宣布对OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever创办的神秘AI实验室SSI投资50亿美元，并达成长期算力合作。显示英伟达正通过“投资+GPU”模式，抢占全球最顶尖AI实验室，进一步巩固AI算力霸主地位。 9、美国政府正加速构建前沿AI监管框架，要求OpenAI、Anthropic、谷歌等巨头在公开发布最先进模型前接受长达30天的政府审查。框架核心争议在于"前沿模型"定义边界及开源模型豁免问题，而"自愿合规"承诺的可信度同样存疑。 10、韩国金融监管当局拟进一步收紧个股杠杆产品管控。当局考虑把个人个股杠杆投资额限制在总金融投资额的20%以内，并增加模拟交易等门槛，同时要求机构分散再平衡时点并规范LP交易，以平抑市场波动。 11、美国芝加哥商品交易所集团（CME Group）7月27日推出基于55只美国股票的现金结算个股期货，以及基于22只股票的微型合约，标志着该交易所进军一个旨在让投资者全天候进行杠杆式多空交易的市场。 【市场逻辑】 美股半导体板块大跌，引发韩指大跌10.8%，国内股指低开后逐级下行。《TheInformation》称，一家上海国有企业已开始批量生产浸没式深紫外光刻机，预计今年将首批设备交付给中芯、华宏半导体和长鑫科技。预计2026年产量约为五台，2027年约为20台。华尔街知名研究机构量子策略决定对资产组合实施重大调整——将资金从美国科技龙头股中撤出，转而看好与中国AI应用落地相关的股票标的。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。外资连续净买入韩国股票，本周外资净流入规模达到38亿美元，创史上单周最高纪录，主要流向三星电子与SK海力士。谷歌母公司Alphabet财报电话会上，公司再度上调2026年全年资本开支指引至1950亿-2050亿美元。业界预计，英伟达CMX所需NAND容量将从今年的3500万TB激增至2027年逾1亿TB。英伟达对NAND的大规模锁定，意味着其他企业及消费者可获得的存储芯片供应将大幅收窄，市场价格面临上行压力。美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈，设备商将持 续受益。 【后市展望】 美股半导体板块大跌，引发韩指大跌10.8%，国内股指低开后逐级下行。英伟达五年期CDS盘中创历史最大单日涨幅，AI“循环融资”引发的信贷市场信心危机，正从英伟达向整个超大规模云服务商蔓延。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。量子策略表示，随着模型能力趋于同质化，下一阶段的价值增量将更多来自应用层，而中国拥有全球最丰富的产业场景和最大的用户基数，有望在这一轮AI应用爆发中占据先发优势。SK集 团 会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，英传达五年期CDS大升，引发美股对于循环融资的恐慌。进而引发周二韩国股指和中国国内光模块公司大跌。市场过度担忧了，算力需求激增和算力高速扩张都是真实存在的。市场二次探底近尾声，可增加股指多单配置。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。