汽车行业可持续发展报告：新能源保有量稳步提升，出海加速惠及世界

汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是推动新一轮科技革命与产业变革的重要载体，也是我国实现“双碳”目标、推进制造业绿色低碳转型的关键领域。国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》通知，为2030年我国新能源汽车保有量指明方向：到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%。截至2026年6月底，全国新能源汽车保有量达4897万辆，占汽车总量的13.19%，较去年同期提高2.92个百分点。 国家通过积极的政策引导，如“两新”政策、新能源汽车下乡政策、新能源汽车购置税优惠政策，大力推动新能源汽车产业的发展。自2021年以来，我国新能源汽车产销量显著提升，年产销增速连续保持较高水平。根据中汽协数据，2025年我国新能源汽车销量1649.0万辆 ， 同 比 增 长28.2%， 新 能 源 汽 车 新 车 销 量 占 汽 车 新 车 总 销 量 的47.9%，较2024年提升7个百分点。2026上半年，新能源汽车销量稳定 增 长 ， 达 到744.6万 辆 ， 同 比 增 长7.3%， 占 比 汽 车 总 销 量 达 到49.6%。 中国新能源出海提速，助力全球绿色低碳转型。中国新能源汽车出海提 速 。2026上 半 年 ， 累 计 新 能 源 汽 车 出 口235.5万 辆 ， 同 比 增 长122.2%，占比新能源汽车总销量31.6%。除汽车产品输出外，中国新能源车企也同步加快在海外生产基地布局，完成从进口商到本地制造商转型，融入当地经济和社区，践行长期主义。主机厂及主要电池厂商，加速海外布局，助力全球绿色低碳转型。 《享界G9获批L3级自动驾驶牌照，小鹏2026年量产首款飞行汽车》——2026年07月20日 投资建议 《零跑汽车登陆墨西哥，小鹏Robotaxi完成内测首单》——2026年07月13日 涉及电动化、智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。 1整车建议关注：比亚迪、长城汽车、北汽蓝谷、零跑汽车。2零部件及中小市值建议关注：银轮股份、伯特利、征和工业、易德龙、运达科技、科捷智能。 《宇树科创板IPO获证监会同意，6月全国乘用车厂商新能源批发预计同/环比均两位数增长》——2026年07月06日 风险提示 汽车芯片等自主化程度低；锂、钴、镍等关键矿产资源对外依存度高；多数企业仍未实现盈利；全球竞争环境更加复杂严峻。 目录 1行动方案为新能源发展目标指明方向.........................................31.12030年我国新能源汽车保有量占比力争达到30%..........31.2政策加持，推动新能源产业向好发展...............................32国产新能源：对内减碳筑基，对外惠及世界..............................62.1纯电占比超6成，为2030年碳达峰筑牢基础..................62.2新能源出海提速，助力全球绿色低碳转型........................73投资建议......................................................................................84风险提示......................................................................................8 图 图1：2025年和2026年汽车以旧换新政策补贴标准对比....4图2：新能源汽车主要的补能方式对比..................................4图3：电池分级利用及再生利用商业模式..............................5图4：26H1新能源汽车销量yoy+7.3%（万辆）..................6图5：26H1新能源汽车销量占比汽车总销量49.6%.............6图6：26H1新能源汽车销量中纯电占比67.0%....................7图7：26H1新能源汽车出口增速+122.2%（万辆）.............7图8：26H1新能源汽车出口占比新能源总销量为31.6%......7 表 表1：“十五五”碳达峰行动方案涉及汽车产业相关描述.....3表2：2025年欧盟销售中型乘用车全生命周期温室气体排放量.....................................................................................6 1行动方案为新能源发展目标指明方向 1.12030年我国新能源汽车保有量占比力争达到30% 我们认为，汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是推动新一轮科技革命与产业变革的重要载体，也是我国实现“双碳”目标、推进制造业绿色低碳转型的关键领域。 截至2026年6月底，全国新能源汽车保有量达4897万辆，占汽车总量的13.19%，较去年同期提高2.92个百分点。2026年7月5日，国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》通知，为2030年我国新能源汽车保有量指明方向：到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%。方案中涉及汽车行业主要内容包括：①推动产业结构绿色低碳转型、②发挥循环经济助力降碳作用、③加快交通运输领域低碳转型。 1.2政策加持，推动新能源产业向好发展 国家通过积极的政策引导，如“两新”政策、新能源汽车下乡政策、新能源汽车购置税优惠政策，大力推动新能源汽车产业的发展。近两年，汽车以旧换新政策对稳定和扩大汽车消费发挥了关键作用，有效激发消费潜力、优化汽车市场结构，并加速推动汽车产业向绿色化、智能化转型。2025年，全国汽车以旧换新全面推开，有效拉动新车消费、盘活存量资源。2026年新政在延续政策框架的基础上，实现从“普惠支持”向“精准引导”升级。突出的变化是补贴方式从定额补贴转为按新车售价比例补贴，并设置补贴上限。这一调整既兼顾普惠性，又实现结构性引导。 国家推动充电设施建设，支持新能源产业更快速发展。根据国家能源局数据，截至2025年12月底，我国电动汽车充电设施数量达到2009.2万个，突破2000万大关。其中，公共充电设施（枪）471.7万个，私人充电设施（枪）1537.5万个。目前，我国已建成全球最大的电动汽车充电网络，支撑了超4000万辆新能源汽车的充电需求。 2025年9月，国家六部门联合印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》，明确将通过持续健全充电网络、提升充电效能、优化服务品质、创新产业生态，进一步提振消费信心，促进电动汽车更大范围内购置使用。到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。 资料来源：新京报，上海证券研究所 加强新能源汽车动力电池回收利用，对支撑新能源汽车产业高质量发展、保障国家资源安全、减少环境污染和安全隐患具有 重要意义。2018年以来，多个有关部门联合印发《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》等文件，在鼓励引导废旧动力电池回收利用体系建设、加强溯源管理和综合利用等方面发挥了重要作用。2025年2月，国务院办公厅印发了《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，用法治化手段规范动力电池的回收利用。为加强废旧动力电池回收和综合利用管理，2026年1月相关部门制定《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》。 动力电池作为新能源汽车的核心零部件，容量衰减至标准限值后便达到退役条件，必须统一回收处置。当前我国新能源汽车动力电池已进入规模化退役阶段，加快健全废旧动力电池回收利用体系，时间紧迫、意义重大。 目前电池回收主要采用再生利用和分级利用两种方式。 再生利用是指对完全报废的电池进行拆解，提取有价值的金属材料，重新用于生产新电池或其他工业产品。分级利用是指退役的动力电池容量衰减至80%-20%，经过检测、分选和重组后，应用于对性能要求较低的场景。磷酸铁锂电池造价低，稳定性较好，其容量衰减程度慢，循环寿命长，更适用于梯次电池。 再生利用商业模式包括直接出售再生材料或换取等值废料。分级利用商业模式包括直接出售用于100kWh以下储能、备电等合规场景、通过租赁公司提供租赁服务、以及提供电池改造维修等增值服务来实现价值再利用。 资料来源：徐工产投，上海证券研究所 自2021年以来，我国新能源汽车产销量显著提升，年产销增速连续保持较高水平。根据中汽协数据，2025年我国新能源汽车销量1649.0万辆，同比增长28.2%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的47.9%，较2024年提升7个百分点。 2026上半年，新能源汽车销量稳定增长，达到744.6万辆，同比增长7.3%，占比汽车总销量达到49.6%。 资料来源：iFinD，中汽协，上海证券研究所 2国产新能源：对内减碳筑基，对外惠及世界 2020年9月22日，习近平总书记在第75届联合国大会一般性辩论上郑重宣示，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值、努力争取2060年前实现碳中和。 2.1纯电占比超6成，为2030年碳达峰筑牢基础 交通领域减碳在实现“双碳”目标的过程中占有重要地位。《欧盟乘用车全生命周期温室气体排放：2025年更新及关键考量因素》从全生命周期角度对欧盟所有主要动力系统类型的乘用车的温室气体排放进行了系统评估。结果显示，即使将电池生产的碳排放计入，纯电动汽车的整体减排效果依然最为显著，远超传统内燃机汽车。相比之下，包括混合动力汽车（HEV）和插电式混合动力汽车（PHEV）在内的其他动力系统，在减少气候影响方面进展则较为缓慢。 根据国际清洁交通委员会，纯电动汽车（BEV）的全生命周期温室气体排放估值为63克二氧化碳当量/公里，与内燃机汽车相比，排放强度可降低73%。混合动力汽车（HEV）和插电式混合动力汽车（PHEV）的排放量分别 比汽油内燃机汽车低20%和30%。 资料来源：国际清洁交通委员会，上海证券研究所 根据中汽协数据，2025年我国新能源汽车销量中，纯电动汽车1062.2万辆，占比达到64.4%，同比提升4.4个百分点。2026年上半年，占比提升至67.0%。 资料来源：iFinD，中汽协，上海证券研究所 2.2新能源出海提速，助力全球绿色低碳转型 中 国 新 能 源 汽 车 出 海 提 速 。2025年 累 计 出 口 新 能 源 汽车261.5万辆，同比增长103.7%，占比新能源汽车总销量15.9%。2026上半年，累计新能源汽车出口235.5万辆 ，同 比增长122.2%，占比新能源汽车总销量31.6%。 其中，2026年6月单月，汽车出口103.7万辆，作为出口增长引擎的新能源汽车出口52.3万辆，环比增长17.2%，同比增长超过160%，出口量首次超越传统燃油车。 资料来源：iFinD，中汽协，上海证券研究所 资料来源：iFinD，中汽协，上海证券研究所 除了简单的汽车产品输出外，中国新能源车企也同步加快在海外生产基地布局，完成从进口商到本地制造商转型，融入当地经济和社区，践行长期主义。 以奇瑞汽车为例，收购南非罗斯林工厂，完成本地制造商的跨越，实现全球化布局中的关键落子。 2026年上半年，奇瑞新能源汽车出口同比增长164.9%。在欧洲，奇瑞每销售2辆汽车，就有1辆是新能源车。与此同时，奇瑞专门为了出海而打造的独立品牌OMODA&JAECOO已覆盖全球70个市场。 2026年7月，奇瑞汽车重启南非比勒陀利亚罗斯林工厂（始建 于1963年 ） ，将 生 产 包括 新 能 源 汽车 在 内 的新 车 型 ， 计划202