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申万建材 玻纤电子布持续推荐
2026-07-27
未知机构
风与林
普通电子布持续紧缺
年初以来价格翻倍,5月以来全行业无库存。
特种纱占用资本开支导致普通纱扩产远低于前一轮周期。
织布机紧缺难以解决(津田驹与国产织机仍需时间),加剧布的紧缺程度。
电子布格局优于下游CCL与PCB环节,且今年以来CCL与PCB资本开支增速显著高于玻纤布,行情持续性与高度有望超越下游。
特种电子布Q3或迎来量价齐升
AI需求持续升级,特种布作为最上游材料,紧缺程度更甚。
主要企业经历近1年爬坡,有望Q3完成良率显著提高。
前期受良率不稳定影响,产能爬坡难度大,当前产能逐步释放。
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