金正浩指出,SK海力士目前在HBM3产品上具有性能优势,但随着迭代至HBM4与HBM5,两家公司(SK海力士与三星电子)的性能差距将基本消失。后续业绩增长的关键在于哪家公司能实现更大规模的生态系统扩张。
具体来看,两家公司的生态系统存在显著差异:
- 三星电子:覆盖DRAM、HBM、HBF、晶圆代工及封装等全产业链,作为一体化整体解决方案公司,其业务增长与扩张潜力更大。
- SK海力士:专注于HBM与DRAM业务,晶圆代工由台积电承接,GPU芯片设计由英伟达负责,已构建起稳定成熟的AI半导体生态。
因此,尽管SK海力士在当前代际产品上领先,但长期业绩增长将取决于生态系统的规模与扩张能力。