格林大华期市早班车--股指（20260728）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月28日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、马斯克认为月之暗面Kimi K3模型其进步速度令人惊叹。他表示，中国AI公司在未来某个节点成为领跑者的概率相当高。他反对美国禁止企业使用中国AI模型的提议，因为这么做没用，也挡不住中国成为AI领导者。 7、英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。英伟达从股权投资OpenAI转向项目融资担保，不仅规避了估值博弈，更借此锁定OpenAI未来海量算力订单。 8、作为韩股举足轻重的机构投资者，韩国公共养老金管理机构——韩国国民年金公团（NPS）迎来调仓窗口期。然而，市场担忧的大规模抛售并未出现，养老金机构逆势净买入韩股，重点布局芯片龙头SK海力士。 9、电子、通信持仓占比创历史新高，引发市场对TMT配置见顶的担忧，但兴业证券团队认为，这一数据更多受股价上涨、前十大重仓统计口径、基金申赎结构及7月以来回撤等因素影响，并不完全代表基金经理主动加仓。 10、杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，全球token消耗量的激增料将使中国AI实验室受益。杰富瑞补充道，在编码、工作空间场景以及中长篇内容方面存在重大机遇。百度、阿里和腾讯，料将受益于不断增长的AI需求。 11、奥特曼赴华盛顿汇报GPT-6，其展现出原创科研与智能体集群协同能力，但因自主越界入侵触发了安全警报。同时，Anthropic已暗中备好Fable 5.1，计划在GPT-6落地时精准狙击反超。这场对决正式打响了人类冲刺ASI奇点的发令枪。 【市场逻辑】 周一长鑫上市价高于预期，主要指数运行平稳，中证1000、创业板指领涨。华尔街知名研究机构量子策略决定对资产组合实施重大调整——将资金从美国科技龙头股中撤出，转而看好与中国AI应用落地相关的股票标的。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。外资连续净买入韩国股票，本周外资净流入规模达到38亿美元，创史上单周最高纪录，主要流向三星电子与SK海力士。谷歌母公司Alphabet财报电话会上，公司再度上调2026年全年资本开支指引至1950亿-2050亿美元。业界预计，英伟达CMX所需NAND容量将从今年的3500万TB激增至2027年逾1亿TB。英伟达对NAND的大规模锁定，意味着其他企业及消费者可获得的存储芯片供应将大幅收窄，市场价格面临上行压力。美国财长贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为上调资本支出信号强烈，设备商将持续受益。高盛认为，韩股在关键支撑位获机构净买入，受制于设备和零部件的结构性短缺，行业实际产能扩张幅度将远低于市场担忧的上限，存储产能实际扩张将远不及预期。维持KOSPI目标价12000 点，立场看多。 【后市展望】 周一长鑫上市价高于预期，主要指数运行平稳，中证1000、创业板指领涨。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。量子策略表示，随着模型能力趋于同质化，下一阶段的价值增量将更多来自应用层，而中国拥有全球最丰富的产业场景和最大的用户基数，有望在这一轮AI应用爆发中占据先发优势。英特尔将2026年资本开支大幅上调至200亿美元以上，并预告2027年将继续攀升。谷歌云业务积压订单增至5140亿美元，较上季度约4600亿美元进一步扩大。SK集 团 会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，KimiK3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。周一长鑫定价超出预期，周一两市主要指数的强势同样超出预期。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。算力基建的大扩张继续利多半导体设备材料。周一普涨后市场有望板块分化，但总体维持震荡回升。 【交易策略】 股指期货方向交易：周一长鑫定价超出预期，周一两市主要指数的强势同样超出预期。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。算力基建的大扩张继续利多半导体设备材料。周一普涨后市场有望板块分化，但总体维持震荡回升。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布， 如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。