华尔街见闻财经早餐20260727

1.美股 标普500：收涨0.05%，报7411.98点，全周累跌0.61%。道指收涨0.46%，报51947.25点，全周跌0.38%。纳指收跌0.64%，报24975.824点，全周跌2.13%，创近三个月新低。 科技股 ：部分科技股压制反弹，苹果收涨3.5%，微软、谷歌反弹，但谷歌全周跌近8%。特斯拉财报周跌近18%，创2022年来最大单周跌幅。芯片股受挫，芯片指数收跌超4%，闪迪跌超10%，英特尔绩优仍跌近8%。仅有英伟达全周累涨。 “科技七巨头” ：仅英伟达全周上涨。 2.欧股 欧洲STOXX 600指数收涨0.82%，报644.51点，全周累涨0.46%。 3. A股（上周五） 上证指数收跌1.61%，报3814.20点；深证成指收跌2.47%，报13774.68点；创业板指收跌2.65%，报3480.87点。沪指跌超1%逼近3800点，全市场成交不足2万亿，半导体设备逆势爆发，恒指、恒科指均跌超1%，科网股低迷。 4.债市 美国十年期国债收益率约4.68%，日内降约1个基点，全周累计升约13个基点；两年期美债收益率约4.33%，日内降约2个基点，全周累计升约15个基点。 5.商品 原油 ：WTI 9月原油期货收跌3.12%，报89.31美元/桶，全周累涨9.21%。布伦特9月原油期货收跌3.88%，报96.78美元/桶，全周累涨9.85%。原油止步五连涨，但因中东局势仍连涨三周。 黄金 ：COMEX 7月黄金期货收涨0.52%，报4067.6美元/盎司，全周累涨1.37%。 白银：COMEX 7月白银期货收涨1.48%，报58.656美元/盎司，全周累涨4.67%。铜：COMEX 7月期铜收涨0.24%，报6.32美元/磅，全周累涨1.61%。6.外汇与加密货币美元指数跌幅扩大，日元暂别1986年来低谷，创逾两月最大周跌。比特币盘中跌破6.4万美元，较日高跌超3%。7.周一亚太盘初美伊周末停止互袭，国际原油期货大幅低开，布油一度跌逾7%，跌破90美元。监管与政策证监会原副主席方星海被查：接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。王毅会见伊朗外长阿拉格齐：中方支持巴基斯坦等各方斡旋，呼吁尽早恢复谈判，妥处霍尔木兹海峡问题。伊朗外长表示谈判意愿从未改变。商务部：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单。财政部、税务总局：居民个人装入离岸信托的财产及信托存续收益，均须依法缴纳个人所得税，明确反避税规定。“两高”修改司法解释：加大惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪力度，强化源头治理。公司与市场宁德时代：上半年净利润预增42%，拟以200亿-400亿元回购股票（创A股单次回购新高），每10股派息14.11元。携程：因滥用市场支配地位被市场监管总局罚没51.79亿元，认定其实施限定交易和附加不合 理交易条件行为。人民日报评论称释放反垄断反内卷信号。携程回应称诚恳接受、坚决服从，并公布19项整改措施。 中国人寿 ：回应减持兆易创新，称属常态化投资行为，基于配置需要，体现“负债驱动”下的绝对收益导向。 地缘政治与中东局势 美伊谈判 ：巴基斯坦探路重启美伊谈判，布油盘中跌超5%。特朗普称正与伊朗谈判，不排除加大军事打击。周末美伊暂停互袭，伊朗军方称美方连续两晚停袭，伊方暂停对等打击。特朗普据称周六下令暂停空袭伊朗为谈判留空间。 红海局势 ：胡塞武装周六一天内两次袭击沙特红海港口石油设施，沙特空袭回应。核心风险在延布，霍尔木兹海峡遭封锁后，延布成为沙特原油出口唯一替代通道。 以色列总理 ：据称本周将携“重磅情报”赴美，涉及伊朗核武。 美国政治与贸易 特朗普 ：炮轰欧盟罚款谷歌“非法”，宣布启动301调查。同时宣布将第四次竞选总统。 美国经济数据 ：7月综合PMI升至八个月新高，受世界杯与独立日提振，但中东风险或令复苏承压。 欧元区7月PMI意外升至五个月高位，德国制造业反弹，法国服务业回暖，但复苏仍受油价威胁。 韩国市场 韩国重拳收紧个股杠杆ETF，现金门槛升至3000万韩元，7月31日提前生效。 科技与AI AI模型 ：Anthropic上新模型Claude Opus 5，性能逼近Fable 5但价格打对折，刷新ARC-AGI-3测试纪录。 芯片与存储 ：报道称三星、SK海力士与英伟达等美科技巨头签9500亿美元芯片大单；英伟达宣布与SK集团启动超5000亿美元AI基础设施计划；Anthropic自研AI芯片，已向SK海力士寻 求供应。 开源AI ：英伟达等逾20家科技公司联署公开信支持开放权重AI模型，马斯克称所有涉及X系统的代码将开源。 SpaceX ：星舰第13次试飞成功，发动机重启、溅落精准，马斯克称星舰完好无损。但SpaceX拒绝接受猎鹰9号2028年后商业发射订单，全面押注星舰。 高通 ：因无法消化成本上涨，上调产品价格两位数百分比，适用于9月1日后出货产品。 “大空头”Burry ：加码做空英伟达、美光，新增做空卡特彼勒，维持做空特斯拉、Palantir及持有纳斯达克100看跌期权。 美联储加息风险 ：市场紧张源于布油破百元重燃通胀担忧，沃什废除“前瞻指引”令定价难度陡增。多数经济学家预计维持利率不变，市场与经济学家罕见背离。 英特尔资本开支 ：高盛认为英特尔大幅上调资本开支意味着全面押注先进制程与先进封装，但维持中性评级，因AMD、英伟达等更具优势。 AI科技股M顶 ：国投证券认为当前调整属阶段性获利了结，M顶第一个顶部尚未到来，建议关注二三线强阿尔法品种。 AI存储拐点 ：大摩警告内存价格或于四季度见顶，但周期将“拉长”而非“崩溃”，HBM供给硬约束仍是关键支撑。 油价展望 ：米尔斯海默警示美国可能重演“越南败局”；摩根大通测算中东冲突每多一个月油价涨8美元，三个月后布油或见114美元；华泰证券指出霍尔木兹二次封锁杀伤力更大，三大缓冲垫已耗尽；花旗认为2026下半年大宗商品进入“高频黑天鹅”时代，油价或突破200美元，铜价或至20000美元/吨以上，黄金中长期有望升至6000美元/盎司。聪明钱流向 ：截至7月22日，新兴市场股票单周净流入296亿美元（历史第二），中国股票净流入213亿美元（历史第三），科技股和大宗商品也受青睐。 全球通胀 ：油价飙升或推动全球通胀Q4升至4.5%，市场对美联储预期从降息转向加息。 美国新屋销售 ：6月超预期，三个月来首次回升，开发商降价缓解高利率压力。 德国政府改组 ：总理默茨宣布改组联邦政府，卫生部长尼娜·瓦尔肯出任总理府部长，卡斯滕·林内曼接任卫生部长。 总结 ：当前市场主要受中东地缘冲突（美伊谈判、红海袭击）、油价飙升、AI科技股波动、美联储政策预期转向以及全球通胀压力影响。A股市场表现疲软，但半导体设备逆势走强。海外市场关注科技股分化、存储芯片拐点以及大宗商品“高频黑天鹅”风险。