市场情绪周期定位:调整混沌期。上周五大盘指数持续杀跌至尾盘,市场三连阴。上周一和上周二分别形成了政策底+市场底,随后三天将周二实体大阳线给吞没了。这里时间和空间上都支撑一轮二次回踩的修复。但长鑫存储上市会对市场有一定干扰,其预计市值可达2万亿左右,对应股价30元,流通市值1350亿,假设90%换手率。长鑫存储的合理估值PB为15-20倍,按1387亿净资产计算,对应市值范围在20805~27740亿。海外存储巨头如SK海力士和美光科技目前普遍PB在10倍左右,给予长鑫一定的估值溢价是合理的。