格林大华期市早班车--股指（20260727）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月27日星期一 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 10、Meta正为德克萨斯州近1吉瓦数据中心寻求120亿美元融资，收益率初步讨论已超7%。债券市场正在为科技巨头的烧钱狂潮重新定价，而与Meta上笔270亿美元"Hyperion"项目挂钩的债券，本周已跌至面值的96美分。 11、韩国金融服务委员会宣布将针对散户投资者购买单一个股杠杆ETF及ETN产品的最低存款要求，由1000万韩元提高至3000万韩元，且仅认可现金形式，股票、ETF及债券等担保证券不再计入存款余额。提前至7月31日生效。 【市场逻辑】 缺，行业实际产能扩张幅度将远低于市场担忧的上限，存储产能实际扩张将远不及预期。维持KOSPI目标价12000点，立场看多。 【后市展望】 受外盘下跌影响，两市主要指数调整，半导体板块护盘。英特尔将2026年资本开支大幅上调至200亿美元以上，并预告2027年将继续攀升。谷歌云业务积压订单增至5140亿美元，较上季度约4600亿美元进一步扩大。韩国7月前20天出口同比大幅跃升62.9%。芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。SK集 团 会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链从韬定律EDA立体芯片设计、到逻辑折叠专用半导体设备、专用半导体材料，都将迎来全新的发展机遇。周五两市主要指数调整，一方面和油价大升、纳指走弱有关，别一方面则是和周一长鑫上市有关。长鑫上市将消耗大规模资金，市场低调迎新，部分机构提前调仓以准备资金。周末韩国海力士、三星和美国公司签订9500亿美元的芯片供应长单，有望提振半导体市场。观察周一长鑫表现。 【交易策略】 股指期货方向交易：周五两市主要指数调整，一方面和油价大升、纳指走弱有关，别一方面则是和周一长鑫上市有关。长鑫上市将消耗大规模资金，市场低调迎新，部分机构提前调仓以准备资金。周末韩国海力士、三星和美国公司签订9500亿美元的芯片供应长单，有望提振半导体市场。观察周一长鑫表现。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承 担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。